新浪科技訊 北京時間4月27日早間消息,Snap公司(NYSE:Snap)昨天宣布,根據(jù)1933年《證券法》第144A條的規(guī)定,結(jié)合市場條件和其他因素,該公司擬向合格的機構(gòu)買家私人配售于2027年到期的總額為10億美元的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券。除此之外,Snap還打算賦予債券的初始購買者購買額外1.5億美元債券本金總額的權(quán)利。
這些債券將屬于Snap的一般無擔(dān)保債務(wù),應(yīng)每半年支付一次利息。
除非購買者在到期日之前根據(jù)其條款進行回購、贖回或轉(zhuǎn)換交易,否則債券將于2027年5月1日到期。債券持有人可以選擇在2027年2月1日之前的營業(yè)日,在滿足特定條件的前提下,將債券進行兌換。在此之后,直至到期日之前的營業(yè)日內(nèi),債券持有人可以隨時自由兌換。轉(zhuǎn)換時,Snap將選擇以現(xiàn)金、Snap A類普通股股份或現(xiàn)金加Snap A類普通股股份的組合方式結(jié)算債券。債券的利率、初始兌換率和其他兌換條款將在發(fā)行定價時最終確定。
Snap打算將此次發(fā)行的凈收入用于一般公司用途,包括營運資金、運營費用、資本支出,以及上限認購交易的成本。Snap也有可能將部分凈收入用于收購互補業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)或技術(shù),或者回購Snap的證券。
根據(jù)《證券法》的規(guī)定,該債券及任何由該債券兌換后發(fā)行的Snap A類普通股股票均未登記。除非后續(xù)Snap完成了出售等級,否則在轉(zhuǎn)換債券時發(fā)行的Snap A類普通股的債券和股票只能在美國的豁免交易或無限制交易中提供或出售。
在債券定價方面,Snap計劃與債券的一個或多個初始購買者或其關(guān)聯(lián)方、其他金融機構(gòu)(統(tǒng)稱為上限認購交易對手)進行上限認購交易。上限認購交易將涵蓋最初作為債券基礎(chǔ)的Snap A類普通股的股份數(shù)量,但須遵守與債券適用的反稀釋調(diào)整慣例。上限認購交易通常會減少Snap A類普通股持有者在任何債券轉(zhuǎn)換時的潛在稀釋,在某些條件下抵消Snap需要支付的超過任何此類轉(zhuǎn)換債券本金金額的任何現(xiàn)金付款。當(dāng)然,這種減少或抵消是有上限的。如果債券的初始購買者行使其購買額外債券的選擇權(quán),Snap就計劃與上限認購交易對手進行額外的上限交易。
為建立其上限交易的初始對沖,上限認購交易對手或其各自的關(guān)聯(lián)方可以在同時或之后不久購買Snap A類普通股的股票或就Snap A類普通股進行各種衍生交易。此類活動可能會增加(或減少跌幅的幅度)當(dāng)時的Snap A類普通股或債券的市場價格。
除此之外,在債券定價之后和債券到期之前,上限認購交易對手或其各自的關(guān)聯(lián)方可以通過訂立或解除與Snap A類普通股相關(guān)的各種衍生工具,或在二級市場交易中購買或出售Snap A類普通股,來修改其對沖頭寸。這一活動還可能導(dǎo)致或避免A類普通股或債券市場價格的上漲或下跌,從而可能影響債券持有人轉(zhuǎn)換債券的能力,并且如果該活動發(fā)生在與債券轉(zhuǎn)換相關(guān)的任何觀察期內(nèi),這也有可能會影響債券持有人在轉(zhuǎn)換此類債券時所收到的對價的金額和價值。
在發(fā)行的同時,Snap可能會選擇與2026年到期的0.75%可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券或2026年債券、2025年到期的0.25%可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券或2025年債券的某些持有人簽訂交換協(xié)議,以交換一部分2026年債券和2025年債券。Snap將通過作為Snap代理的初始購買者之一或其附屬機構(gòu)與每個此類持有人協(xié)商任何此類交易。發(fā)行完成之后,Snap可能會進行額外的交易,或者回購或促成轉(zhuǎn)換Snap的2026年債券或2025年債券。
參與任何此類交易、回購或促成轉(zhuǎn)換的2026年債券和2025年債券持有人可簽訂或解除與Snap A類普通股相關(guān)的各種衍生工具,或在公開市場出售Snap A類普通股的股票,以對沖其與這些交易相關(guān)的風(fēng)險敞口。這些活動可能會降低(或減少漲幅的幅度)當(dāng)時A類普通股或債券的市場價格,并可能會導(dǎo)致債券的有效轉(zhuǎn)換價格降低。此外,Snap A級普通股的市場價格可能會受到Snap A級普通股賣空或衍生品交易的影響。