新浪科技訊 北京時間8月4日凌晨消息，據(jù)報道，Twitter CEO杰克·多西（Jack Dorsey）昨日進行的迄今最大的一場賭注，在金融科技和銀行界掀起了一場風暴。投資者們相信，數(shù)字支付公司Square以290億美元的全股票交易收購澳大利亞“先買后付”公司Afterpay，意味著“先買后付”的趨勢日趨成熟。
“先買后付”依賴于一個新興的論點，即“千禧一代”和“Z世代”消費者不信任傳統(tǒng)信貸，但仍然希望借錢購買商品。Afterpay允許購物者將商品成本分成四期，不計利息；但如果錯過付款，則會收取滯納金。
Square首席財務官（CFO）阿姆里塔·阿胡賈（Amrita Ahuja）在接受采訪時稱：“我們正處于這一機遇的早期。從‘先買后付’的角度來看，僅在線支付一項，我們就看到了一個巨大且不斷增長的機會。到2024年，支付額將達到10萬億美元?！?/p>
通過這筆交易，Square加入到了一個日益擁擠的領域，與瑞典的Klarna、硅谷的Affirm和PayPal等大公司同臺競技。與此同時，蘋果公司也在探索這一市場。此外，該行業(yè)還面臨一場醞釀中的監(jiān)管戰(zhàn)，因為立法者質疑這個“即時放貸”的行業(yè)，這個行業(yè)往往沒有傳統(tǒng)的信用核實，來確保消費者有能力償還債務。
“先買后付”大勢所趨
Klarna首席執(zhí)行官（CEO）塞巴斯蒂安·西米亞特科夫斯基（Sebastian Siemiatkowski）周一在接受采訪時表示：“這十年將是銀行業(yè)的劇變。該市場在如此初期、如此水平上就出現(xiàn)整合，讓我有點驚訝。但與此同時，我認為這就是未來的發(fā)展方向?！?/p>
得益于新冠肺炎疫情引發(fā)的網(wǎng)購熱潮，“先買后付”的人氣在過去一年里呈爆發(fā)式增長。但業(yè)內高管表示，早在疫情爆發(fā)之前，“先買后付”就已經(jīng)開始強勁增長。同時也伴隨著更廣泛的趨勢，即傳統(tǒng)貸款機構提供更加靈活的融資方方式。
去年，摩根大通、美國運通（American Express）和花旗集團等銀行，都推出了與現(xiàn)有信用卡捆綁在一起的靈活支付選項，作為對“銷售點”融資的回應。
在過去的18個月里，愿意采用這種額外融資選擇的零售商數(shù)量出現(xiàn)了顯著上升。公民金融集團（Citizens Financial Group）的布蘭登·考夫林（Brendan Coughlin）稱：“人們似乎怕錯過這些融資?！?/p>
Afterpay是“先買后付”的先驅之一，由尼克·莫爾納（Nick Molnar）和安東尼·艾森（Anthony Eisen）于2014年創(chuàng)立，如今在全球范圍內的年銷售額達到156億美元。
該公司于2016年在澳大利亞證券交易所上市，估值為1.65億澳元（約合1.22億美元）。2020年5月，中國科技巨頭騰訊斥資約3億澳元，收購了Afterpay約5%的股份，當時該公司估值約為80億澳元。
投資者認可該交易
與Afterpay的合作，將使Square能夠向其數(shù)百萬商家提供“先買后付”服務，這些商家在最近一個季度處理了價值388億美元的支付。此外，Square還能接觸到Afterpay的客戶，包括亞馬遜和塔吉特（Target）。
Square將把Afterpay整合到其Cash App中。Cash App擁有約7000萬用戶，正在慢慢打造成支付、加密貨幣、儲蓄和投資的一站式金融服務商店。
投資研究公司DA Davidson的克里斯·布倫德勒（Chris Brendler）表示：“突然之間，你可能就擁有了最引人注目的超級應用（Super App）?！?/p>
投資者似乎對此深信不疑。盡管這筆交易較Afterpay最近的股價有30%的溢價，但這一消息仍推動Square的股價在周一收盤時上漲了10%。
顧問公司Union Square Advisors董事總經(jīng)理安德魯·阿瑟頓（Andrew Atherton）稱：“這肯定是一筆‘牛市’交易。市場正在獎勵杰克·多爾西，因為他很大膽，下了很大的賭注?！?/p>
市場競爭日益激烈
Square進軍“先買后付”市場，正值該行業(yè)的競爭變得越來越激烈。
今年6月，Klarna的估值從2020年9月份的110億美元提高到460億美元，使其成為業(yè)內最具價值的獨立公司。
在收購Afterpay的消息傳出后，Affirm的股價在周一上漲了15%。Affirm今年1月上市，目前市值約為170億美元。最近，Affirm擴大了與Shopify的合作伙伴關系，向后者的美國商家提供“先買后付”服務。
PayPal首次進軍“先買后付”市場是在2008年，后來，其母公司eBay又收購了Bill Me。一年前，PayPal推出了“Pay in 4”，這是一項為期6周的分期付款服務，對消費者和商家都是免費的。
今年早些時候，蘋果公司開始為其支付部門招聘具有“先買后付”經(jīng)驗的員工，以期擴大Apple Pay和其錢包應用。上個月又報道稱，蘋果正與高盛合作開發(fā)Apple Pay Later分期付款服務。
但與此同時，有業(yè)內高管警告稱，更加擁擠的市場可能會蠶食企業(yè)的利潤率，而慌亂的消費者也可能會被迅速增加的結賬選擇嚇跑。
美國一家頂級銀行的一位消費金融高管表示：“目前的情況是，當你結賬時有7個按鈕（支付選項），我認為這并不是一種可持續(xù)的狀態(tài)，我們正處于過渡期?！?/p>
監(jiān)管問題是更大威脅
一個更大的威脅是，該行業(yè)不成熟和不一致的監(jiān)管環(huán)境。
研究公司Forrester分析師艾莉森·克拉克（Alyson Clarke）稱：“這就是大家所說的‘狂野西部’，他們沒有責任確保你的財務狀況良好，有能力償還這筆貸款?！?/p>
克拉克說，一些公司會進行“軟”信用檢查，簡單地檢查一個人的頭寸。但如果他們想借錢給你，就不會那么盡心盡力調查。
澳大利亞金融監(jiān)管機構2020年的一項調查顯示，21%的“先買后付”用戶在過去12個月里沒有付款。其中近一半的人年齡在18歲至29歲之間。摩根士丹利分析師預計，Afterpay每年的滯納金收入約為7000萬美元。
英國金融監(jiān)管機構表示，應強制“先買后付”參與者將遵守其信貸規(guī)則作為“緊急事項”。在美國，一家政府消費者保護機構發(fā)布了指導意見，敦促對誘人的“先買后付”交易保持謹慎。
有報道稱，去年12月，Capital One成為首家阻止客戶使用其信用卡支付“先買后付”交易的大型信用卡公司，稱這種做法“對客戶和為他們提供服務的銀行來說是有風險的”。這暗示著，該市場將來可能會出現(xiàn)進一步的緊張局勢。
對此，Afterpay董事會成員達娜·斯塔爾德（Dana Stalder）表示，公司歡迎監(jiān)管。“先買后付只是一種更友好的消費產品，消費者明白這一點，他們不是傻瓜。
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