非洲最受風投矚目的市場——金融科技與數(shù)字信貸

整個2018年，非洲最受矚目的行業(yè)當屬金融科技，而金融科技中最引人注目的部分，當屬數(shù)字信貸。

根據(jù)好望觀察、云時資本聯(lián)合發(fā)布的《非洲新經(jīng)濟藍皮書（2019版）》（以下簡稱“《藍皮書》”）整理的數(shù)據(jù)，2018年，非洲金融科技領域公司融資總額接近3億美元，占全部風投總額的41%，在非洲各行業(yè)融資分布中獨占鰲頭，這比2017年的數(shù)據(jù)33%增長了8個百分點。

互聯(lián)網(wǎng)信貸是金融科技的主體部分之一。近幾年來，非洲互聯(lián)網(wǎng)信貸市場的需求迅速增長。

一方面，是因為非洲人均收入水平偏低，對借貸有需求。以肯尼亞為例，當?shù)匕最I的平均收入偏低，且無穩(wěn)定工作的人群占比超過50%，在強烈消費欲的刺激下，肯尼亞人的生活常常出現(xiàn)“青黃不接”的狀態(tài)，即便在發(fā)放周薪的情況下，仍然有許多人依賴借款度日。

根據(jù)《2017年肯尼亞金融穩(wěn)定報告》，全國5000萬人口中，有四分之一參與了現(xiàn)金貸款。截至2017年底，肯尼亞的數(shù)字信貸提供商僅有20多個，而由于市場需求強烈，現(xiàn)金貸App數(shù)量在半年之內快速增長至50多個。

另一方面則是因為非洲傳統(tǒng)金融業(yè)的信用體系不夠完善，很多人不能享受到銀行的貸款業(yè)務，甚至連銀行賬號都沒有，因此在有借貸需求的時候，更傾向于選擇小額信貸公司提供的服務。

2014年在南非創(chuàng)建的手機小額貸款平臺Jumo，于2018年獲得融資6750萬美元，投資方包括Goldman Sachs（高盛）、Proparco、 Finnfund、LeapFrog Investments等。Jumo目前共計融資9170萬美元，是非洲金融科技界最受矚目的創(chuàng)業(yè)公司。

Jumo最初的業(yè)務是向政府和企業(yè)員工提供貸款，也為不能享受銀行金融信貸業(yè)務的其他用戶提供消費貸款等服務。

截至2016年，它向坦桑尼亞、肯尼亞、贊比亞、盧旺達和烏干達等6個國家的客戶提供了超過1000萬筆貸款。這些用戶大多是沒有銀行賬戶的商家或個人。

用戶可以通過移動設備進行信貸申請。在智能機普及率低，以及無法連接網(wǎng)絡的情況下，JUMO 通過 USSD 短代碼（即短信）來實現(xiàn)借貸服務。用戶無需智能手機，只要有 sim 卡，就可以連接到 JUMO 平臺。

Jumo的發(fā)展模式較好地反映了非洲金融市場的特殊性——面對80%沒有銀行賬戶或信用記錄的用戶，金融科技公司需要找到一種特別的數(shù)據(jù)分析方法，以實現(xiàn)金融服務的可能性和安全性。

Jumo的技術后臺可以分析金融服務相關的用戶或公司生產(chǎn)的大數(shù)據(jù)，與金融服務提供商合作，為小型企業(yè)、個人等提供信貸服務，也涉及其他擴展金融服務，比如管理和保護賬戶信息，提升金融服務的速度和安全性，對用戶數(shù)據(jù)進行實時分析和預測等。

目前，Jumo在非洲和亞洲的10個國家擁有350多名員工，在新加坡、倫敦和帕洛阿爾托設有中心機構。約有三分之二的JUMO員工是軟件工程、數(shù)據(jù)科學、分析和財務領域的專家。

自JUMO成立以來，該公司連續(xù)兩年每年將員工人數(shù)增加一倍，最近被倫敦證券交易所集團評為2019年非洲最有潛力的公司之一。

根據(jù)創(chuàng)業(yè)公司數(shù)據(jù)庫Crunchbase的數(shù)據(jù)，2018年，非洲企業(yè)的融資體現(xiàn)出明顯的集聚現(xiàn)象，金融科技領域融資事件近百起。

融資規(guī)模前十大公司中，有四家是金融科技公司，其融資總額為1.58億美元，分布在南非、肯尼亞、尼日利亞、贊比亞。非洲最著名的風投機構，包括Partech Ventures、4Di Capital、CRE Venture Capital等，都將金融科技列為最重視的投資領域之一。

企業(yè)孵化器對金融科技創(chuàng)業(yè)公司也尤為青睞。

《藍皮書》提到，位于尼日利亞拉各斯的CcHUB孵化器，已經(jīng)孵化出超過95家初創(chuàng)公司，是非洲最為成功的孵化器之一。

金融科技是CcHUB關注的重點領域，在12個月的孵化期里，創(chuàng)業(yè)團隊最高可以獲得2.5萬美元的股權投資，還有機會獲得最高25萬美元的后續(xù)投資。

而位于肯尼亞內羅畢的iHub孵化器，已經(jīng)孵化超過300家創(chuàng)業(yè)公司，金融科技也是它最關注的領域之一。

非洲高昂的數(shù)字信貸費率是吸引投資者的重要因素，這代表了比較高的利潤空間。

由于法律的不完善，很多非洲國家對高利貸沒有明確的界定，加之利益驅使，信貸公司有空間提高借款利率。

根據(jù)《藍皮書》的數(shù)據(jù)，非洲的數(shù)字信貸產(chǎn)品借款周期大多在30天左右，并聲稱月利率在6%—10%之間，但實際上有些平臺可以高達10%-20%。

比如肯尼亞起步較早的現(xiàn)金貸平臺M-Shwari，為用戶提供周期30天、月費率7.5%、最高額度為100萬先令（約 6.85萬元人民幣）的信貸產(chǎn)品。

根據(jù)其財報數(shù)據(jù)，截至2017年，該平臺每天能收到30萬份貸款申請，平均每天發(fā)放貸款7-10萬筆，平均信貸規(guī)模為3300肯先令（約226元人民幣），放款總額超過2300億肯先令（約157億元人民幣）。

另一方面，由于信貸體系的不完善，給信貸公司造成了更高的風險，因此提高利率也是其補償信用違約風險的一種措施。

由于挖掘信用記錄難、信用記錄不能在網(wǎng)上共享等原因，非洲金融科技平臺面臨較高的經(jīng)營風險。另一方面，行業(yè)內的風控手段也在不斷完善。

據(jù)《藍皮書》介紹，除了挖掘用戶以往信用記錄外，非洲金融科技平臺還通過內部創(chuàng)建信用檔案、發(fā)薪日貸款、創(chuàng)建信用黑名單等方式增強風控。

首先是挖掘用戶在各平臺的信用記錄。

數(shù)字信貸平臺Branch（Box 8）應用人工智能與大數(shù)據(jù)技術，通過其開發(fā)的安卓App挖掘用戶在使用其他安卓軟件時產(chǎn)生的信用信息，包括用戶的個人資料、社交賬號、通訊記錄、消費行為等。機器讀取這些信息之后（員工沒有權限獲?。?，人工智能系統(tǒng)進行自動分析并確定可以發(fā)放貸款的額度。

其次，對于那些信用記錄缺失的非智能機用戶，信貸公司則通過自己設計的小額高頻的借款機制為用戶創(chuàng)建信用檔案。

用戶的初次借款只會得到金額很小且利率極高的短期貸款，在用戶完成還款之后，系統(tǒng)會小幅提升用戶的信貸額度，并降低其利率。最終，系統(tǒng)根據(jù)用戶的履約行為，建立信用檔案，并確定其借款額度及利率。

同時，信貸可以與員工的發(fā)薪聯(lián)系起來，簡單來說就是員工以給付利息的方式提前預支工資，相當于員工向公司借錢。

這樣，公司既可以維持員工穩(wěn)定性，又可以通過貸款獲利，這就是“發(fā)薪日貸款”模式。公司會根據(jù)員工的工作情況來評估其貸款額度，并在后續(xù)發(fā)放工資時先將欠款本金和利息扣除。信貸公司也愿意提供此類服務，比如來自烏干達的A-Pay與政府合作，專門為當?shù)卣賳T提供發(fā)薪日貸款。

此外，非洲政府也愈發(fā)重視社會信用體系建設，各大銀行陸續(xù)引入信用評分系統(tǒng)，并為高分用戶提供低息貸款等金融服務。

銀行與現(xiàn)金貸公司之間也開始合作，以求獲取更多無銀行卡人群的征信記錄。比如，肯尼亞征信局（CRB）是肯尼亞央行授權的征信機構，信貸公司會定期更新用戶信息到CRB，一旦用戶發(fā)生違約行為，其便會進入CRB的信用黑名單，此后無法再從其他銀行或信貸公司貸款。