印度創(chuàng)企2021年獲360億美元投資，比2020年增長(zhǎng)2倍

12月27日消息，隨著新冠肺炎疫情期間對(duì)數(shù)字化需求的增長(zhǎng)，印度創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)2021年獲得風(fēng)險(xiǎn)投資近360億美元，創(chuàng)下新的紀(jì)錄。總部位于英國(guó)的投資數(shù)據(jù)平臺(tái)Preqin估計(jì)，印度創(chuàng)企今年獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資同比增長(zhǎng)了兩倍，遠(yuǎn)高于2020年的110億美元。

截至12月20日的數(shù)據(jù)顯示，今年印度創(chuàng)企種子輪交易量占主導(dǎo)地位，近396筆交易總計(jì)獲得7.0586億美元投資，而166筆A輪融資總計(jì)籌資約16.7億美元。然而，Prequin的數(shù)據(jù)顯示，大部分投資都是針對(duì)Zomato、Ola、Policybazaar和Paytm等公司的首次公開(kāi)募股（IPO）前融資，前10筆交易總額高達(dá)55.8億美元。

除了交易數(shù)量激增，印度初創(chuàng)企業(yè)也比前幾年籌集了更多資金，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資本基金加大了對(duì)早期高增長(zhǎng)公司的押注。因此，企業(yè)能夠獲得更高的估值，在連續(xù)幾輪融資中，它們的價(jià)值往往會(huì)翻一番、甚至翻兩番。

早期風(fēng)險(xiǎn)投資公司Stellaris Venture Partners創(chuàng)始人兼投資合伙人阿洛克·戈亞爾(Alok GoYal)表示：“估值是投資者退出預(yù)期的反映，2021年已經(jīng)證明印度企業(yè)可以擁有完整的風(fēng)險(xiǎn)投資周期。Zomato、Nykaa、PolicyBazaar等公司提高了人們對(duì)退出規(guī)模的預(yù)期，從而提高了估值?！?/p>

戈亞爾還發(fā)出了警告，同時(shí)指出：“在牛市和熊市周期中，市場(chǎng)都有過(guò)度反應(yīng)的習(xí)慣。我們現(xiàn)在看到的是牛市周期反應(yīng)，如果未來(lái)出現(xiàn)熊市，也勿需感到意外?！?/p>

戈亞爾將流入高增長(zhǎng)公司的資本大幅增加歸因于多種因素的結(jié)合，包括更高的全球流動(dòng)性，以及與其他資產(chǎn)類(lèi)別相比，投資創(chuàng)企的吸引力相對(duì)更大等。他說(shuō)：“我們預(yù)計(jì)2021年的上升趨勢(shì)將會(huì)消退，但長(zhǎng)期趨勢(shì)將在2022年繼續(xù)?！?/p>

Tiger Global、Falcon Edge、紅杉資本、Accel、Blume Ventures等基金是今年印度創(chuàng)企最活躍的投資者。以押注規(guī)模較大而聞名的軟銀投資了逾30億美元，成為這家日本投資公司在印度一年內(nèi)向印度初創(chuàng)企業(yè)注入的最大一筆資金。

印度“獨(dú)角獸”（估值在10億美元或更高的初創(chuàng)企業(yè)）今年增加了數(shù)十家。近40家公司加入了“獨(dú)角獸”俱樂(lè)部，其4月份的短短四天時(shí)間里，就有六家“獨(dú)角獸”誕生。但不只是“獨(dú)角獸”公司，其他高增長(zhǎng)公司今年也進(jìn)行了多輪融資，表明了投資者支持領(lǐng)軍企業(yè)的積極意愿。

印度金融科技創(chuàng)業(yè)公司Cred、OfBusiness、Groww、Cars24、Lous、Spinny、Infr.Market、Good Glamm Group和Pristyn Care等公司的估值在過(guò)去1年里增長(zhǎng)了數(shù)倍。

LightSpeed India合伙人瓦伊巴夫·阿格拉瓦爾(Vaibhav Agrawal)表示：“在2021年，我們?cè)趧?chuàng)始團(tuán)隊(duì)的質(zhì)量、市場(chǎng)深度、單位經(jīng)濟(jì)和通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)退出的機(jī)會(huì)方面都經(jīng)歷了強(qiáng)有力的積極轉(zhuǎn)變。因此，各個(gè)階段的投資者都感到放心，樂(lè)于開(kāi)出更大額的支票，并承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)?！痹摴就顿Y了ShareChat和Apna等2021年的新“獨(dú)角獸”公司。

一位今年籌集了三次資金的頂級(jí)“獨(dú)角獸”創(chuàng)始人表示：“創(chuàng)始人的股權(quán)稀釋得更少，而這些現(xiàn)金在困難時(shí)期可以派上大用場(chǎng)?！庇辛诉@些資本支持，初創(chuàng)公司能夠快速行動(dòng)起來(lái)，執(zhí)行他們的戰(zhàn)略并實(shí)現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

大多數(shù)投資者表示，2021年占據(jù)主導(dǎo)地位的行業(yè)，如web3/加密貨幣、SaaS、直接對(duì)消費(fèi)者(direct-to-consumer)或D2C品牌，以及金融科技、企業(yè)對(duì)企業(yè)(B2B)商務(wù)、教育科技和醫(yī)療保健，明年也將繼續(xù)吸引更多資金。

風(fēng)險(xiǎn)投資基金3one4 Capital聯(lián)合創(chuàng)始人普拉納夫·帕伊(Pranav Pai)表示:“經(jīng)濟(jì)周期會(huì)反復(fù)，但重要的是，印度企業(yè)家有機(jī)會(huì)獲得所需的資金，以接近成為市場(chǎng)領(lǐng)軍者的愿景。它們也在借此機(jī)會(huì)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表，并為應(yīng)對(duì)回調(diào)時(shí)所需的韌性做好準(zhǔn)備?！?/p>

孟買(mǎi)投資銀行Rainaker Group管理合伙人卡西亞普·錢(qián)查尼(Kashyap Chanchani)表示，如今大多數(shù)成熟的初創(chuàng)企業(yè)都有專(zhuān)門(mén)的企業(yè)開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)出售退出是創(chuàng)始人現(xiàn)在真正的選擇。他表示：“直到兩年前，大多數(shù)創(chuàng)企都會(huì)通過(guò)并購(gòu)活動(dòng)退出，因?yàn)樗鼈內(nèi)狈x擇?！?/p>

有一段時(shí)間，當(dāng)印度企業(yè)家談到IPO時(shí)，這并不被視為一個(gè)真正的選擇，但2021年改變了這一點(diǎn)。這一年標(biāo)志著科技企業(yè)在如何利用公開(kāi)市場(chǎng)方面發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，它們中的大多數(shù)也獲得了公開(kāi)投資者的支持。

游戲公司Nazara Technologies等規(guī)模較小的初創(chuàng)公司今年上市了，但真正領(lǐng)軍者是外賣(mài)公司Zomato，其為至少六家頂級(jí)初創(chuàng)公司在印度申請(qǐng)IPO奠定基礎(chǔ)。創(chuàng)始人們稱(chēng)，Zomato今年的出色表現(xiàn)讓他們重新考慮了IPO時(shí)間表。

Policybazaar、Nykaa以及Paytm等其他公司已經(jīng)從公開(kāi)市場(chǎng)投資者那里籌集了近25億美元資金。LightSpeed的阿格拉瓦爾預(yù)計(jì)，這種勢(shì)頭也將延續(xù)到2022年。他說(shuō)：“印度的創(chuàng)始人在全球名列前茅。2022年，我們看到了印度通過(guò)跨境商業(yè)、金融科技、加密貨幣以及PLG和基礎(chǔ)設(shè)施等新類(lèi)別的軟件，為世界建造的巨大機(jī)遇。”