了解金融監(jiān)管丨菲律賓：分業(yè)管理，積極開放，與時(shí)俱進(jìn)

菲律賓是東南亞的第二大人口大國(guó)，總?cè)丝跀?shù)已達(dá)1.05億人，互聯(lián)網(wǎng)用戶超過6000萬(wàn)人。近年來(lái)，菲律賓金融科技生態(tài)系統(tǒng)一直在迅速增長(zhǎng)，頗具發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2021年，金融科技數(shù)據(jù)公司Findexable發(fā)布全球金融科技中心排名，菲律賓首府馬尼拉在亞太區(qū)排名第14位，這里亦曾被贊譽(yù)為“全球?qū)鹑诳萍计髽I(yè)最友好的城市之一”。

借貸、支付、數(shù)字錢包和匯款業(yè)務(wù)是菲律賓金融生態(tài)圈里4個(gè)市場(chǎng)規(guī)模增速最快的垂直業(yè)務(wù)領(lǐng)域。伴隨發(fā)展，菲律賓金融服務(wù)的業(yè)務(wù)范疇正在進(jìn)一步擴(kuò)大，參與者更加多樣，與此同時(shí)，監(jiān)管也在與時(shí)俱進(jìn)地發(fā)生變化。

宏觀監(jiān)管機(jī)構(gòu)

菲律賓金融監(jiān)管主要職責(zé)由中央銀行承擔(dān)。不過，由于菲律賓長(zhǎng)期背負(fù)巨額政府外債，其金融監(jiān)管體制必須遵循貸款條件設(shè)置或變化，一直存在較強(qiáng)的外部約束性。

20世紀(jì)90年代初期，菲律賓進(jìn)行了一場(chǎng)金融體制改革，建立了如今的菲律賓央行(Bangko Sentral ng Pilipinas，簡(jiǎn)稱BSP)，取代舊中央銀行（簡(jiǎn)稱CBP）。

根據(jù)菲律賓1987年憲法和1993年7月3日生效的共和國(guó)第7653號(hào)法令，菲律賓金融改革之后新成立的菲律賓央行（BSP）將在貨幣、銀行和信貸領(lǐng)域提供政策指導(dǎo)，并將對(duì)銀行資金運(yùn)轉(zhuǎn)進(jìn)行監(jiān)督，且會(huì)根據(jù)法律對(duì)金融公司和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)行使行政權(quán)力。

傳統(tǒng)金融監(jiān)管

菲律賓金融監(jiān)管實(shí)行分業(yè)監(jiān)管制度，在東南亞地區(qū)，越南與其有些許類似，但不同于新加坡、馬來(lái)西亞、印尼等國(guó)家的金融監(jiān)管模式。菲律賓的分業(yè)監(jiān)管制度表現(xiàn)為：

·菲律賓中央銀行（簡(jiǎn)稱BSP）：負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行部門和外匯市場(chǎng)，將宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控及金融穩(wěn)定置于首要職責(zé)。

·菲律賓證券交易委員會(huì)（簡(jiǎn)稱SEC）：負(fù)責(zé)監(jiān)管證券機(jī)構(gòu)；菲律賓實(shí)體企業(yè)注冊(cè)。

·菲律賓保險(xiǎn)委員會(huì)（簡(jiǎn)稱IC）：監(jiān)管保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

此外，2004年，根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（簡(jiǎn)稱IMF）的要求，菲律賓中央銀行、證券交易委員會(huì)、保險(xiǎn)委員會(huì)和菲律賓存款保險(xiǎn)公司共同建立了“金融部門論壇”（簡(jiǎn)稱FSF），以促進(jìn)協(xié)調(diào)上述四個(gè)金融部門的各項(xiàng)規(guī)章制度和政策，并進(jìn)行部門間的信息交換與共享，應(yīng)對(duì)某些擁有不同金融實(shí)體的金融集團(tuán)，利用分業(yè)監(jiān)管的漏洞或不一致性而實(shí)施監(jiān)管套利。

金融科技監(jiān)管

菲律賓監(jiān)管部門對(duì)于金融科技行業(yè)在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展秉持積極推進(jìn)態(tài)度。為了進(jìn)一步支持和促進(jìn)金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，政府相關(guān)部門和監(jiān)管層已經(jīng)制定并頒布了相關(guān)通知和條例，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也推出有“監(jiān)管沙盒”等創(chuàng)新機(jī)制。

此外，為了能夠更好防范人們使用數(shù)字支付和金融服務(wù)帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，菲律賓持續(xù)制定網(wǎng)絡(luò)安全政策和措施，為金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的治理和風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)定了標(biāo)準(zhǔn)、明確了各方職責(zé)；還出臺(tái)了系統(tǒng)運(yùn)行商的治理政策，比如將菲律賓比索實(shí)時(shí)總結(jié)算(PhP-RTGS)計(jì)劃指定為“具有系統(tǒng)重要性的支付系統(tǒng)”，明晰行業(yè)運(yùn)營(yíng)的規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)，參與支付系統(tǒng)的所有利益相關(guān)者都必須“遵守央行頒布的規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和要求，并履行各自的職責(zé)，以確保其安全、效率和可靠”。

此外，菲律賓分業(yè)監(jiān)管的思路也從傳統(tǒng)金融延續(xù)到了金融科技領(lǐng)域，表現(xiàn)在：

·菲律賓中央銀行：統(tǒng)籌關(guān)注加密數(shù)字貨幣、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等領(lǐng)域發(fā)展。目前，菲律賓的電子支付服務(wù)商需要持有電子貨幣發(fā)行商（常見簡(jiǎn)稱EMI）許可證；開展網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)只能通過自有資金或在菲律賓央行的許可下發(fā)行債券以獲取資金或放貸，這個(gè)規(guī)定其實(shí)從形式上否認(rèn)了P2P借貸服務(wù)形式。

2020年12月，菲律賓央行發(fā)布了數(shù)字銀行監(jiān)管框架，以營(yíng)造促進(jìn)負(fù)責(zé)任創(chuàng)新、網(wǎng)絡(luò)彈性和擴(kuò)大金融業(yè)數(shù)字化的監(jiān)管環(huán)境。從那時(shí)起，已有Overseas Filipino Bank、Tonik Bank、UNO Bank、Union Bank、GoTyme和Maya Bank等6家金融機(jī)構(gòu)獲得了數(shù)字銀行牌照。

不過，2021年9月，菲律賓央行對(duì)外宣布暫時(shí)暫停接收數(shù)字銀行牌照的申請(qǐng)，迄今還未重新啟動(dòng)申請(qǐng)。菲律賓央行政策委員曾對(duì)媒體表示：停止新牌照的申請(qǐng)，是為了讓央行能準(zhǔn)確評(píng)估現(xiàn)有數(shù)字銀行的表現(xiàn)，考量該行業(yè)對(duì)銀行系統(tǒng)的影響和對(duì)普惠金融的貢獻(xiàn)。這個(gè)變化在一定程度上也顯示了菲律賓監(jiān)管部門持有的監(jiān)管態(tài)度是“積極中始終保持審慎”。

·菲律賓證券交易委員會(huì)：負(fù)責(zé)金融科技領(lǐng)域非銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)借貸的備案申請(qǐng)與牌照發(fā)放。目前非銀行機(jī)構(gòu)從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的牌照主要有：Lending Company和Financing Company。

2021年7月30日，菲律賓證券交易委員會(huì)正式啟動(dòng)了公司治理與財(cái)務(wù)部(簡(jiǎn)稱CGFD)下的菲律賓金融科技創(chuàng)新辦公室(簡(jiǎn)稱PIO)，該辦公室將專注于監(jiān)管金融科技或金融技術(shù)在菲律賓的應(yīng)用。

·菲律賓保險(xiǎn)委員會(huì)：負(fù)責(zé)提供在線保險(xiǎn)服務(wù)或保險(xiǎn)科技的金融科技公司的備案申請(qǐng)。

·特殊經(jīng)濟(jì)特區(qū)管理：菲律賓有200多個(gè)不同類型的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，對(duì)于部分區(qū)塊鏈、加密貨幣等服務(wù)，菲律賓僅允許相關(guān)企業(yè)在取得許可后，在指定的經(jīng)濟(jì)特區(qū)離岸合規(guī)操作。在2019年，菲律賓卡加延經(jīng)濟(jì)特區(qū)管理局（簡(jiǎn)稱Ceza）曾宣布計(jì)劃打造“亞洲加密谷”(Crypto Valley of Asia)，計(jì)劃吸引日本、韓國(guó)和澳大利亞等國(guó)企業(yè)到此特區(qū)進(jìn)行投資，并要在特區(qū)建立區(qū)塊鏈和金融技術(shù)大學(xué)。

行業(yè)自律協(xié)會(huì)

菲律賓有兩個(gè)較為知名的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，分別是Fintech Alliance和Fintech PH。它們作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣導(dǎo)和交互的窗口，為監(jiān)管部門提供專業(yè)的行業(yè)相關(guān)信息，主張采取“著眼于未來(lái)”的有效監(jiān)管措施來(lái)確保行業(yè)的繁榮發(fā)展。

·Fintech Alliance：該協(xié)會(huì)由在菲律賓當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)的、有清晰行業(yè)抱負(fù)的數(shù)字金融主流企業(yè)組成。目前協(xié)會(huì)成員單位約為25家，包括螞蟻金服投資的GCash、騰訊投資的Paymaya、捷信、Grab等知名企業(yè)。

·Fintech PH：是一個(gè)非盈利組織，也是ASEAN Fintech Council的成員組織，這個(gè)協(xié)會(huì)旨在大力推廣菲律賓的金融科技創(chuàng)新成果，培養(yǎng)更多本土互聯(lián)網(wǎng)金融人才，讓菲律賓的金融科技領(lǐng)導(dǎo)者與世界建立聯(lián)系，更好實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)目標(biāo)，促進(jìn)更多金融初創(chuàng)企業(yè)落地菲律賓發(fā)展。

更多有關(guān)菲律賓金融監(jiān)管的動(dòng)態(tài)與政策，可在菲律賓央行、菲律賓證券交易委員會(huì)官網(wǎng)查詢。

菲律賓行業(yè)監(jiān)管的特點(diǎn)

菲律賓金融監(jiān)管框架整體戰(zhàn)略導(dǎo)向非常積極、開放，在金融科技領(lǐng)域，也一直鼓勵(lì)更多樣、更多元的金融科技企業(yè)落地菲律賓，共建數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)。

與全球其他國(guó)家相比，菲律賓對(duì)各類資本開放度較高，融資方面也沒有法律障礙，金融科技類牌照申請(qǐng)門檻不高，時(shí)限可控，同時(shí)非常歡迎外國(guó)企業(yè)進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，其國(guó)家本幣在相關(guān)投資項(xiàng)目下也可以自由兌換，在菲律賓注冊(cè)的外國(guó)企業(yè)可以在菲律賓銀行開設(shè)外匯賬戶，用于進(jìn)出口結(jié)算。

不過，現(xiàn)在也有不少專家對(duì)菲律賓的金融監(jiān)管框架，尤其是其分業(yè)監(jiān)管模式提出了異議，希望能盡早建立統(tǒng)一金融監(jiān)管模式來(lái)應(yīng)對(duì)和防范新型金融風(fēng)險(xiǎn)隱患的爆發(fā)。近年來(lái)，菲律賓金融控股企業(yè)數(shù)量和規(guī)模都在不斷增加，各種主體間的交叉持股導(dǎo)致菲律賓金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)歸屬與監(jiān)管歸屬已經(jīng)變得異常復(fù)雜。