要參丨印尼伊斯蘭經濟發(fā)展取得進步；宏觀經濟指標的改善將利好2024年菲律賓股市行情

本期重點資訊概覽

·印尼在全球伊斯蘭經濟指標排行中名列第三。

·墨西哥修訂《證券市場法》和《投資基金法》。

·菲律賓證券交易所將推動監(jiān)管改革，將股票交易稅從0.6%降至0.1%，將非居民股息稅從25%降至10%。

印尼市場動態(tài)

Indonesia

金融監(jiān)管/政府動態(tài)

印尼在全球伊斯蘭經濟指標排行中地位上升，名列全球第三

印尼在發(fā)展符合伊斯蘭教義的經濟體系方面取得了進步。在研究與咨詢公司DinarStandard于2023年12月27日發(fā)布的全球伊斯蘭經濟指標最新排行中，馬來西亞連續(xù)第十年蟬聯該指標排行榜榜首，緊隨其后的是沙特阿拉伯（排名第二）、印尼（排名第三）和阿聯酋（排名第四）。

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咨詢公司DinarStandard在2023年12月27日發(fā)布的報告《2023年/2024年全球伊斯蘭經濟狀況》中還顯示：

到2026年，來自全球伊斯蘭經濟體系中的企業(yè)，投資總額將達到259億美元，伊斯蘭金融資產可能達到5.96萬億美元。

未來，全球伊斯蘭經濟體系的潛在市場機遇包括：發(fā)展符合伊斯蘭交易的去中心化金融、發(fā)展休閑和精神療養(yǎng)業(yè)務、發(fā)展人工智能技術驅動的旅游業(yè)、生物制藥和疫苗制造和商務服務。

印尼提前發(fā)行債券，財政緊縮在即

根據印尼財政部債務管理辦公室在2024年1月3日發(fā)布的計劃時間表，印尼政府計劃在2024年第一季度就要提前通過出售債券的方式籌集240萬億印尼盾（約合155億美元）的資金。此次債券融資的規(guī)模高于2023年第一季度和2023年第四季度的實際借款額。

在全球經濟疲軟、大宗商品價格疲軟、收入和資金流入受限的情況下，印尼提前發(fā)行債券，相關行業(yè)人士表示可能意味著印尼在2024年會實行緊縮性財政政策。

近期經濟數據

·印尼國家統(tǒng)計局發(fā)布的數據顯示：

截至2023年12月底，印尼年通脹率徘徊在2.61%，這是近20年來印尼通脹率的最低指標水平。

印尼核心通脹率的指標為1.8%，低于預期水平，這也是自2021年12月以來的最低指標水平。

·印尼財政部近期公布的信息顯示：

根據未經審計的數據，印尼已將2023年預算赤字大幅降至347.6萬億印尼盾（約合224.8億美元），相當于國內生產總值（GDP）的1.65%。

政府計劃2024年支出2160億美元，財政赤字預計占國內生產總值（GDP）的2.29%。

金融行業(yè)動態(tài)

01 銀行/數字銀行/支付

·印尼星展銀行在星展Visa借記卡上推出了非接觸式功能，提升了客戶交易的效率和便捷性。該功能允許客戶只需將借記卡輕觸電子數據采集機器，而無需再插入卡片或輸入個人識別碼（PIN）。

02 數字資產/Web3

·印尼中央銀行正在推進于2024年試行央行數字貨幣“數字印尼盾”的計劃。據悉，印尼中央銀行計劃同步在批發(fā)和零售兩大領域嘗試使用數字印尼盾，在批發(fā)領域應用的重點目標旨在提升銀行間支付效率。

菲律賓市場動態(tài)

Philippines

金融監(jiān)管/政府動態(tài)

菲律賓尚未完成退出反洗錢金融行動特別工作組“灰名單”的部分行動計劃

菲律賓反洗錢委員會（常見簡稱AMLC）稱，菲律賓于2021年被列入國際反洗錢監(jiān)管機構金融行動特別工作組（常見簡稱FATF）的“灰名單”已有兩年多時間，但截至2023年12月底仍未完成行動計劃。

菲律賓反洗錢委員會表示：仍希望菲律賓能在2024年退出金融行動特別工作組的灰名單，并避免被列入黑名單。

據悉，菲律賓要實現從反洗錢灰名單中除名，在其承諾遵守的18個行動計劃項目中，還有8個尚待解決，包括落實對恐怖主義融資犯罪起訴的制度完善、對非金融企業(yè)和專業(yè)人士進行有效的基于風險的監(jiān)管、降低賭場風險，優(yōu)化獲取實際受益人信息的程序等。

亞洲開發(fā)銀行為東南亞金融一體化發(fā)展提供30萬美元贈款

總部設在馬尼拉的亞洲開發(fā)銀行（常見簡稱ADB）批準了一筆30萬美元（約合1,662萬菲律賓比索）的技術援助贈款，用于支持菲律賓和東南亞其他國家的金融一體化。該贈款的其他受益國包括印尼、馬來西亞、新加坡、泰國、越南、文萊、柬埔寨和老撾。

近期經濟數據

·菲律賓財政部近期公布的數據顯示：

截至2023年11月底，菲律賓的主權債務規(guī)模攀升至創(chuàng)紀錄的14.51萬億菲律賓比索，相比2023年10月的債務規(guī)模增長了0.19%，主要原因在于菲律賓政府增加了地方借貸。

截至2023年11月，菲律賓政府主權債務的債務結構呈現如下：其中30.91%來自外債（約為4.48萬億比索），69.09%來自國內借款（約為10.02萬億比索）。

其中，菲律賓政府債務的外債規(guī)模相比2023年10月底的統(tǒng)計的減少了2.06%；國內債務規(guī)模相比2023年10月底上漲1.23%。

·英國智庫Pantheon Macroeconomics預計：

菲律賓2023年12月的通脹率預計將從2023年11月的4.1%微降至4%，或將可以回到菲律賓中央銀行設定的通脹率2%至4%的目標區(qū)間。

金融行業(yè)動態(tài)

01 銀行/數字銀行/支付

·四家金融科技企業(yè)正在尋求暫停EMI許可證申請的豁免。繼菲律賓中央銀行在2023年12月宣布將暫停發(fā)放電子貨幣發(fā)行商許可證（EMI許可證）的行政要求延長至2024年底后，GCash運營商G-Xchange Inc.、Maya Philippines Inc.、Alipay Philippines和CIS Bayad Center等四家金融科技企業(yè)正在尋求暫停豁免。

媒體報道稱，2021年11月發(fā)布的菲律賓中央銀行備忘錄中有提及豁免條件，符合豁免例外條件的金融科技企業(yè)是通過進入沙盒制度的方式開展新業(yè)務，需要依據2022年9月發(fā)布的菲律賓中央銀行第1153號通告中的相關要求提出沙盒申請。

02 消費金融

·菲律賓證券交易委員會已開始對SeedIn科技公司進行專項審計，因該公司前總裁Edison Tsai涉嫌欺詐活動。SeedIn開設有一個眾籌門戶網站，為中小型企業(yè)提供替代融資解決方案。截至2022年12月，SeedIn已經為296個項目籌集了14.2億菲律賓比索。目前此輪審計將涉及的具體事項和審計金額尚未公開披露。

·2023年1月~9月，菲律賓銀行向小微企業(yè)發(fā)貸比例仍低于法定要求。根據菲律賓中央銀行近期公布的數據，2023年1月~9月期間，菲律賓銀行總發(fā)貸規(guī)?？鄢⒑筮_到11.93萬億菲律賓比索，同比2022年同期增長29.1%。

其中，流入菲律賓中小微型企業(yè)的貸款規(guī)模達到5524.1億菲律賓比索，同比2022年同期增長21.6%；流入菲律賓小微企業(yè)貸款規(guī)模達到2147.5億菲律賓比索，同比2022年同期增長18.3%。但是，依舊未達到菲律賓監(jiān)管部門對銀行業(yè)貸款流入小微企業(yè)設定的發(fā)貸比例門檻。

背景補充

根據菲律賓《第6977號共和國法案》《中小企業(yè)大憲章》設定的監(jiān)管要求，菲律賓銀行業(yè)發(fā)放的貸款組合中，必須有8%用于微型和小型企業(yè)，2%用于中型企業(yè)。

依上述法律規(guī)定，2023年1月~9月，菲律賓銀行業(yè)發(fā)放的貸款中流入小微企業(yè)的合規(guī)貸款規(guī)模應達到9544億菲律賓比索，目前未達到合規(guī)要求，且比例僅占1.8%；流入中型企業(yè)的合規(guī)貸款規(guī)模應達到2385億菲律賓比索，已達到合規(guī)要求。

在菲律賓，中小微企業(yè)的劃分標準是：

微型企業(yè)：資本規(guī)模不超過300萬菲律賓比索。

小型企業(yè)：資本規(guī)模在300萬菲律賓比索~1500萬菲律賓比索之間。

中型企業(yè)：資本規(guī)模在1500萬菲律賓比索~1億菲律賓比索之間。

·菲律賓政府服務保險系統(tǒng)根據其針對國家工作人員的強化貸款計劃發(fā)放了705億菲律賓比索的貸款。據菲律賓政府服務保險系統(tǒng)的聲明，自2023年9月推出多用途貸款以來，國家職工養(yǎng)老基金迄今已發(fā)放了705億菲律賓比索的貸款。截至2023年12月21日，這些貸款已經惠及了約25.8萬名政府借款人。

03

資產管理/在線券商

·2023年在菲律賓證券交易委員會登記注冊的公司數量創(chuàng)下新高。根據菲律賓證券交易委員會的數據顯示，2023年1月~11月，共有46445家公司成功注冊，超過了2022年42936家公司注冊的數量記錄。在2023年注冊的企業(yè)中，內資公司占比74%。

·菲律賓證券交易所預計宏觀經濟指標的改善將利好2024年菲律賓股市行情。菲律賓證券交易所（PSE）預計2024年菲律賓企業(yè)首次公開募股（IPO）的數量將比2023年增長一倍。為了促進交易活動，菲律賓證券交易所將推動監(jiān)管改革，將股票交易稅從0.6%降至0.1%，將非居民股息稅從25%降至10%。

墨西哥市場動態(tài)

Mexico

金融監(jiān)管/政府動態(tài)

墨西哥修訂《證券市場法》和《投資基金法》

2023年12月28日，《墨西哥證券交易法》（Ley del Mercado de Valores）和《投資基金法》（Ley de Fondos de Inversión）的各項修正案在聯邦官方公報上公布。此輪修訂的目的包括簡化發(fā)行制度、創(chuàng)建對沖基金、修改投資顧問制度和ESG（環(huán)境、社會和公司治理）條款。這些修正案將允許個人和中小企業(yè)更加安全地參與股票市場和各種投資基金，從而使墨西哥經濟受益。對沖基金等新投資形式的引入預計將對墨西哥股市做出積極貢獻。修訂的法案已于2023年12月29日生效。

近期經濟數據

·墨西哥銀行理事會在2023年12月14日宣布貨幣政策決定之際的會議記錄中提到：

多數參會者預計墨西哥2024年的經濟增長將保持強勁增長態(tài)勢，經濟比預期更具韌性，工業(yè)活動將繼續(xù)保持上升趨勢。

多數參會者預計墨西哥2024年的通貨膨脹壓力會有大幅緩解，核心通脹率能夠持續(xù)下降，但服務業(yè)通脹尚未出現下行拐點信號。

多數參會者表示墨西哥外匯市場條件改善，國內金融資產表現良好。2023年墨西哥比索累計升值近11%，在新興國家市場中表現顯著，但有參會者提示了目前墨西哥外部利率與國內利率之間經波動性調整后的利差過大。

金融行業(yè)動態(tài)

01 銀行/數字銀行/支付

·在《證券市場法》修訂之后，墨西哥中小型企業(yè)將獲得更多融資，風險偏好也將提高。以上結論來自評級機構穆迪（Moody's）的預測。

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評級機構穆迪認為墨西哥證券交易所的發(fā)行商數量“較少”，僅有138家。

根據墨西哥國家統(tǒng)計和地理研究所的數據，墨西哥目前有400多萬家中小企業(yè)，但墨西哥銀行業(yè)流入這些中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占據墨西哥銀行業(yè)整體信貸規(guī)模的6.6%，且僅相當于墨西哥國民生產總值的2.3%。

·墨西哥2023年境外匯款規(guī)模創(chuàng)下歷史新高。截至2023年11月，墨西哥境外匯款規(guī)模達577億美元。預計待2023年12月的數據公布后，墨西哥境外匯款額將達630億~640億美元，預計將遠超2022年的整體水平。

02 消費金融

·墨西哥財政部2024年1月2日宣布墨西哥在國際市場上進行了“近期歷史上最大規(guī)模的債務配售”。作為奧夫拉多爾總統(tǒng)在2024年大選年增加債務和支出計劃的一部分，墨西哥發(fā)行了75億美元的主權債券。

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金融監(jiān)管/政府動態(tài)

中國《銀行外匯展業(yè)管理辦法（試行）》開始實施

為進一步提升銀行外匯展業(yè)能力，促進跨境貿易與投融資便利化，防范跨境資金流動風險，國家外匯管理局根據《中華人民共和國外匯管理條例》及相關法律法規(guī)制定了《銀行外匯展業(yè)管理辦法（試行）》，自2024年1月1日起施行。

尼日利亞取消區(qū)塊鏈數字資產禁令后對虛擬資產服務提供商的銀行賬戶使用實施嚴格規(guī)定。

尼日利亞中央銀行于2024年1月2日在官網上正式發(fā)布《針對虛擬資產服務提供者的銀行賬戶操作指南》。該監(jiān)管文件對虛擬資產服務提供商的銀行賬戶使用設置了嚴格的限制，包括只能用于虛擬資產交易，不能用于其他目的，不能從賬戶中提取現金，不接受支票提款。虛擬資產結算應嚴格按照監(jiān)管文件要求進行。

·尼日利亞央行《針對虛擬資產服務提供者的銀行賬戶操作指南》監(jiān)管文件詳細內容可查詢：

https://www.cbn.gov.ng/Out/2024/FPRD/GUIDELINES%20ON%20OPERATIONS%20OF%20BANK%20ACCOUNTS%20FOR%20VIRTUAL%20Asset%20Providers.pdf

金融行業(yè)動態(tài)

01 銀行/數字銀行/支付

·總部位于新加坡的多幣種電子錢包YouTrip2024年1月3日宣布提高用戶錢包持有量至2萬新元，消費限額提升至10萬新元。同時，YouTrip還推出了多項反欺詐措施，包括升級欺詐監(jiān)控系統(tǒng)、設有專門的欺詐報告電子郵件渠道、推出“Kill Switch”功能，允許用戶在發(fā)現可疑欺詐行為時迅速暫停整個賬戶、加強驗證方式等。

·馬來西亞金融科技公司TNG Digital已經擴展了旗下Touch'n Go電子錢包的功能，可以通過旗下GOremit支付工具向50多個國家跨境匯款。該服務最初面向印尼、菲律賓、新加坡、泰國、越南、孟加拉國、印度、尼泊爾、巴基斯坦和斯里蘭卡等國家的用戶提供服務，目前服務市場已經擴展到包括中國香港、日本、英國在內的地區(qū)或國家。

·巴西中央銀行宣布信用卡債務的循環(huán)利息最高上限政策已于2024年1月3日生效。根據生效的新政策，信用卡債務的循環(huán)利息將被限制在欠款總金額的100%以內。

02 消費金融

·越南中央銀行2024年1月2日表示已將2024年越南銀行系統(tǒng)的信貸增長上限設定為15%，該上限可根據形勢發(fā)展進行調整。越南中央銀行曾在早先的聲明中表示，截至2023年12月27日，越南銀行貸款比2022年底增長了12.26%，低于越南中央銀行設定的14%~15%的貸款增長上限。

03 數字資產/Web3

·2023年區(qū)塊鏈領域的釣魚攻擊已導致近3億美元損失。根據Scam Sniffer發(fā)布的報告，2023年有超過32.4萬名用戶成為區(qū)塊鏈釣魚詐騙的受害者，其中一款名為Inferno Drainer的欺詐軟件自2023年3月以來已從13.4萬名受害者處竊取了價值約8100萬美元的數字資產。

·Solana基金會宣布將業(yè)務擴展到巴西，并計劃成立一支“超級團隊”，以推動當地開發(fā)人員利用Solana區(qū)塊鏈的低費用和可擴展性優(yōu)勢開發(fā)應用程序。同時，Solana基金會還將在巴西Web3生態(tài)系統(tǒng)的不同領域投資超過1000萬美元，包括數字藝術、通證資產、人工智能等。