印度最強(qiáng)獨(dú)角獸的盛與衰 Paytm何以遭美國(guó)5大科技巨頭圍攻

近幾個(gè)月來(lái)，印度大型企業(yè)集團(tuán)如Reliance Industries、Tata Group紛紛勾勒發(fā)展超級(jí)應(yīng)用的藍(lán)圖，相較之下，印度三大獨(dú)角獸之一、估值達(dá)160億美元的Paytm雖然被賦予成為超級(jí)應(yīng)用的希望，如今卻在各事業(yè)面臨一波又一波的新競(jìng)爭(zhēng)者挑戰(zhàn)。

2016年11月，印度宣布一項(xiàng)震驚世界的決定，當(dāng)時(shí)印度總理Narendra Modi閃電宣布廢除佔(zhàn)民間現(xiàn)金交易絕大多數(shù)的500及1000盧比紙鈔，雖然絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)頓時(shí)陷入一片混亂，卻讓原本成長(zhǎng)平平的移動(dòng)支付業(yè)者如Paytm出現(xiàn)爆發(fā)性成長(zhǎng)。

很快地，Paytm用戶數(shù)突破億人，廢鈔令生效后不久，Paytm就宣布創(chuàng)下單日交易次數(shù)紀(jì)錄，應(yīng)用下載量成長(zhǎng)100倍，每人平均交易次數(shù)暴增，一系列政策助力下，Paytm于同年成為全球第四大移動(dòng)支付應(yīng)用，而阿里巴巴、波克夏(Berkshire)、軟銀(SoftBank)等知名投資者都一一成為Paytm的股東。

隨后數(shù)年，Paytm在移動(dòng)支付領(lǐng)域雖然在印度仍有數(shù)一數(shù)二的地位，但在Google Pay的挑戰(zhàn)下，聲勢(shì)已不再如當(dāng)年一樣如日中天。有鑒于移動(dòng)支付事業(yè)不足以做為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)靠山，Paytm進(jìn)入一波擴(kuò)張及多角化，除了原本的電商外，Paytm也進(jìn)軍包括金融、POS、游戲、社交等領(lǐng)域，并向印度央行申請(qǐng)支付銀行牌照，希望以數(shù)字科技參與印度普惠金融的發(fā)展。

盡管如此，看好印度數(shù)字市場(chǎng)大餅的業(yè)者愈來(lái)愈多，這讓2000年成立的One97 Communication、并于2010年以Paytm進(jìn)軍移動(dòng)支付的獨(dú)角獸，近年在印度經(jīng)營(yíng)上顯得吃力。Paytm獲利微薄的移動(dòng)支付事業(yè)，不僅需要面對(duì)老對(duì)手Google Pay，及新進(jìn)者WhatsApp Pay的強(qiáng)大威脅，其電商事業(yè)Paytm Mall距離與Flipkart、亞馬遜(Amazon)三足鼎立的地位日益渺茫。

盛也政策、衰也政策

Paytm早在2016年廢鈔以前在印度就是名列前矛的移動(dòng)支付業(yè)者，但在廢鈔之后其崛起才大幅加速，然而印度政府看好移動(dòng)支付市場(chǎng)潛力及對(duì)經(jīng)濟(jì)的意義，因此在國(guó)家支付公司(NPCI)開(kāi)發(fā)可以用手機(jī)跨行直接轉(zhuǎn)帳的統(tǒng)一支付界面(UPI)后，印度移動(dòng)支付戰(zhàn)局隨即一變。

自UPI出現(xiàn)后，其不用像移動(dòng)錢包一樣需要預(yù)存金額、不受限于不同移動(dòng)錢包資金無(wú)法互轉(zhuǎn)的便利性，使其成為印度民間使用移動(dòng)支付時(shí)，理所當(dāng)然的選擇。一方面迫使原本已推出自家移動(dòng)錢包業(yè)務(wù)的Paytm等業(yè)者必須向UPI靠攏，甚至UPI占用戶交易次數(shù)的比重與持續(xù)升高，另一方面，對(duì)業(yè)者而言，推出UPI支付無(wú)需申請(qǐng)預(yù)付工具(PPI)牌照，在省去申請(qǐng)上的繁冗及監(jiān)管上的麻煩后，科技業(yè)者如Google、三星電子(Samsung Electroncis)、小米、Realme等均可推出自家的UPI支付應(yīng)用。在進(jìn)入門檻大幅降低下，移動(dòng)支付競(jìng)爭(zhēng)更為劇烈，這也本來(lái)就需要靠大量折扣及促銷吸引用戶的Paytm支付事業(yè)，財(cái)務(wù)表現(xiàn)雪上加霜。

雖然UPI撼動(dòng)了Paytm的移動(dòng)支付事業(yè)，但Paytm并非沒(méi)有持續(xù)獲得政策保護(hù)，2018年時(shí)看好印度移動(dòng)支付市場(chǎng)的WhatsApp加入戰(zhàn)局，卻因?yàn)榕c印度政府在個(gè)人信息安全及加密問(wèn)題上爆發(fā)歧見(jiàn)、以及當(dāng)年印度推動(dòng)支付數(shù)據(jù)在地儲(chǔ)存的問(wèn)題而使WhatsApp Pay遲遲無(wú)法從試用版升級(jí)為正式版，以致用戶數(shù)必須受限于政策上規(guī)定的100萬(wàn)人。

即便在推遲2年后，印度于2020年11月終于解禁WhatsApp Pay的用戶上限至2000萬(wàn)人，卻又推出新規(guī)定，要求「第三方支付應(yīng)用」自2020年1月起，佔(zhàn)UPI交易次數(shù)占比不得超過(guò)30%。但因?yàn)镻aytm擁有PPI牌照，所以不受此法限制，這項(xiàng)政策也一定程度確保Paytm在UPI交易版圖上的空間。

數(shù)字盧比來(lái)攪局？

2020年1月底時(shí)，Livemint報(bào)導(dǎo)，印度央行表示，他們正在探索發(fā)行數(shù)字盧比的必要性。雖然民間數(shù)字貨幣近年大行其道，但印度監(jiān)管當(dāng)局對(duì)這類貨幣抱以疑慮，也深諳其潛在風(fēng)險(xiǎn)，而印度央行則在研究是否有必要自己發(fā)行數(shù)字版的盧比，以及如何操作。

數(shù)字盧比的概念并不新穎，事實(shí)上，中國(guó)的數(shù)字人民幣早已進(jìn)入測(cè)試及推廣階段，先于2020年5月在深圳、蘇州、雄安、成都進(jìn)行小范圍試點(diǎn)，8月再擴(kuò)展到京津冀、長(zhǎng)三角及粵港澳大灣區(qū)等地。

已有部分人士認(rèn)為，數(shù)字人民幣的出現(xiàn)可能威脅支付寶，但中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春認(rèn)為，微信、支付寶和數(shù)字人民幣不同，前者是金融基礎(chǔ)建設(shè)，是錢包，后者是支付工具，是錢包的內(nèi)容。發(fā)行數(shù)字人民幣后，微信及支付寶只是多了一個(gè)叫數(shù)字人民幣的選項(xiàng)。

盡管如此，穆長(zhǎng)春的說(shuō)法仍難以否認(rèn)官方數(shù)字貨幣與移動(dòng)支付工具之間在互補(bǔ)之余，仍存在部分重疊性，在印度，UPI交易的貨幣已經(jīng)算是電子貨幣的形式，但如果印度推出數(shù)字盧比，則Paytm另一塊需要預(yù)存金額的移動(dòng)錢包業(yè)務(wù)也將更被邊緣化。另一方面，印度在移動(dòng)支付上也有和業(yè)者相互競(jìng)爭(zhēng)的前例，在2016年底廢鈔后不久，印度政府就推出官方支援UPI的Bharat Pay試圖與民間的各家支付工具同場(chǎng)較量。

印度超級(jí)應(yīng)用先驅(qū)　美國(guó)科技大廠多為對(duì)手雖然Paytm并未正式對(duì)外表示將朝超級(jí)應(yīng)用發(fā)展，但從過(guò)去幾年的動(dòng)作來(lái)看，Paytm的策略只在說(shuō)與做的差別，整體而言，Paytm正以B2C及B2B的移動(dòng)支付事業(yè)為基礎(chǔ)，朝更全面的保險(xiǎn)等金融服務(wù)進(jìn)軍，而其電商、支付銀行，甚至于社交，游戲服務(wù)都是Paytm生態(tài)圈的一環(huán)。

不僅如此，在2020年下半與Google因?yàn)榫€上博奕造成Paytm First Games短暫下架、以及Google Play商店抽成30%爭(zhēng)議后，Paytm推出自己暗中準(zhǔn)備已久的Paytm Mini App Store。

Paytm Mini App Store本質(zhì)就是在Paytm支付應(yīng)用中加入以HTML及JavaScript寫成的PWA網(wǎng)頁(yè)，本質(zhì)并非Java或Swift寫成的應(yīng)用軟件。但據(jù)Fortune報(bào)導(dǎo)，目前該商店已獲得數(shù)百家開(kāi)發(fā)商的投入，但新增速度顯然不如Paytm所夸口，且與Google Play的差距仍大到難以比較。

Paytm推出Paytm Mini App Store，一方面反映Paytm與Google在應(yīng)用商店政策的不和，但更重要地，這是兩家業(yè)者競(jìng)爭(zhēng)激化的冰山一角。在UPI逐漸一統(tǒng)印度移動(dòng)支付江山下，支援UPI的Google Play在推出后其交易次數(shù)就迅速超越Paytm，使Paytm支付事業(yè)近來(lái)只能在Google Pay陰影下屈居第二、三名。

雪上加霜的是，Paytm不只是在移動(dòng)支付面臨Google的較量，美國(guó)5大科技業(yè)者中，就有包括Google在內(nèi)的3家與Paytm在印度市場(chǎng)存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

在Paytm Mall電商事業(yè)上，由于其與亞馬遜、Flipkart的差距愈來(lái)愈遠(yuǎn)，甚至難以稱得上是第三勢(shì)力。近年P(guān)aytm Mall高層人事異動(dòng)頻繁，印度媒體一度傳出最大股東阿里巴巴要求Paytm Mall轉(zhuǎn)型，捨棄在電商事業(yè)采取的重資產(chǎn)路線，改以圍繞在支付事業(yè)為核心發(fā)展生態(tài)圈。

在WhatsApp Pay用戶人數(shù)上限獲得解禁后，F(xiàn)acebook也入股Reliance Industries旗下Jio Platforms，以參與Reliance指日可待的超級(jí)應(yīng)用擘劃，也讓W(xué)hatsApp與Paytm的競(jìng)爭(zhēng)層面更廣。

WhatsApp與Paytm曾經(jīng)是一在社交、一在支付各自經(jīng)營(yíng)的業(yè)者，在WhatsApp Pay推出后，Paytm便推出Inbox社交服務(wù)展開(kāi)回?fù)?，如今雙方將在超級(jí)應(yīng)用之路上更加針鋒相對(duì)，但后續(xù)仍要觀察印度政府祭出的第三方支付應(yīng)用占UPI交易次數(shù)不得逾30%上限的政策，是否能阻擋Facebook/WhatsApp與Reliance在超級(jí)應(yīng)用上的結(jié)盟。

印度自力更生捍衛(wèi)者

在美國(guó)5大科技業(yè)者中，Paytm在不同事業(yè)分別與Google、亞馬遜、Facebook/WhatsApp競(jìng)爭(zhēng)，而且美國(guó)科技業(yè)者逐漸在各層面取得凌駕于Paytm的優(yōu)勢(shì)，這也無(wú)怪乎近來(lái)Paytm逐漸以印度科技生態(tài)圈代言人自居。

Fortune形容，Paytm已經(jīng)成為印度科技生態(tài)圈自給自足運(yùn)動(dòng)的形象中物，而Paytm創(chuàng)辦人Vijay Shekhar Sharma則甘于此形象，他表示，希望自己及公司可以成為印度科技的捍衛(wèi)者自居，一方面批評(píng)Google下架Paytm First Games是自認(rèn)Google商店政策居于印度法令之上，另一方面又暗指Google試圖阻撓本來(lái)就財(cái)力拮據(jù)的科技新創(chuàng)發(fā)展。

然而與其說(shuō)Paytm的不滿、以及起身捍衛(wèi)印度科技生態(tài)圈的態(tài)度始于與Google的不和，更重要的是做為印度三大獨(dú)角獸之一的Paytm及母公司One97，在美國(guó)科技業(yè)者的進(jìn)逼下正節(jié)節(jié)敗退的殘酷事實(shí)。