不管是有意還是無(wú)心，諸多跡象表明，阿里巴巴正在通過(guò)加注電商外的其他業(yè)務(wù)，來(lái)抵消核心電商業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)疲軟。

8月3日晚，阿里巴巴集團(tuán)公布2022財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，截至2021年6月30日，該季度阿里巴巴營(yíng)收2057.4億元，上年同期為1537.51億元，同比增長(zhǎng)34%。

聚焦于核心電商業(yè)務(wù)，營(yíng)業(yè)收入1358.06億元，占整體營(yíng)收66%，同比增長(zhǎng)34%。作為拉動(dòng)阿里巴巴業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，核心電商業(yè)務(wù)不及預(yù)期致使整體營(yíng)收增速放緩，較2021財(cái)年四季度的64%下滑顯著。

考慮到社會(huì)消費(fèi)品零售行業(yè)整體增速趨于下行，以及在政策監(jiān)管下阿里巴巴不得不讓利于商家和用戶，此次核心電商業(yè)務(wù)不及預(yù)期并不讓人意外。

作為阿里巴巴面向未來(lái)的第二增長(zhǎng)曲線，阿里云去年銷售額已經(jīng)突破600億元人民幣，同比增長(zhǎng)50%，并在市場(chǎng)上保持領(lǐng)先地位。此外，本季度內(nèi)，阿里云先后完成組織架構(gòu)以及市場(chǎng)方向上的雙輪調(diào)整。

基于此，部分投資者希望云計(jì)算業(yè)務(wù)能夠提振整體營(yíng)收，遺憾的是，阿里云依舊在承受大客戶流失的余震。

降收卻增利

財(cái)報(bào)顯示，一季度，阿里云營(yíng)收160.51億元，同比增長(zhǎng)29%，主要受到來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)、金融服務(wù)及零售行業(yè)客戶收入的增長(zhǎng)所推動(dòng)。

根據(jù)此前披露的數(shù)據(jù)，本財(cái)年一季度29%的增速為歷史新低，且與上一季度營(yíng)收168億元相比，阿里云營(yíng)收首次出現(xiàn)環(huán)比下滑。

對(duì)于上述現(xiàn)象，此次財(cái)報(bào)中解釋道，“自上一季度，收入同比增長(zhǎng)放緩主要由于來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的單一頭部客戶收入下降?；诜钱a(chǎn)品相關(guān)的要求，該客戶就其中國(guó)以外的業(yè)務(wù)停止采用我們的海外云服務(wù)?！?/p>

眾所周知，早在2021財(cái)年第四季度，同期阿里云業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)37%，增速下滑較為凸顯，原因在于失去單一頭部大客戶（字節(jié)跳動(dòng)海外業(yè)務(wù)）。

本次新財(cái)年云業(yè)務(wù)營(yíng)收增速依舊疲軟，說(shuō)明失去該客戶造成的影響并不是短期內(nèi)就能恢復(fù)的。根據(jù)阿里巴巴集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官武衛(wèi)，在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上披露的信息，該影響預(yù)期會(huì)持續(xù)到本財(cái)年結(jié)束，直至該國(guó)際業(yè)務(wù)完全脫離云計(jì)算業(yè)務(wù)。

此次電話會(huì)上，武衛(wèi)就云計(jì)算業(yè)務(wù)的發(fā)言，對(duì)研究阿里云業(yè)務(wù)有一定的參考價(jià)值。武衛(wèi)提到：剔除失去頭部客戶的影響，云計(jì)算業(yè)務(wù)的收入本來(lái)會(huì)是40%的同比增長(zhǎng)；目前前十大云服務(wù)的外部客戶占云服務(wù)的總收入的百分比是單位數(shù)，阿里云集中度風(fēng)險(xiǎn)較低。

關(guān)于前者，實(shí)際上，剔除失去頭部客戶影響后，40%的同比增速依舊不怎么好看。

此前阿里云在2021財(cái)年前兩個(gè)季度內(nèi)業(yè)務(wù)同比增速實(shí)現(xiàn)緩慢爬升至60%，但這一趨勢(shì)并未在該財(cái)年后兩季度保持?，F(xiàn)今國(guó)內(nèi)云廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)處于焦灼狀態(tài)，阿里云顯然也被拖入泥潭。

后者則是在降低投資者對(duì)于阿里云業(yè)務(wù)過(guò)度依賴頭部客戶的擔(dān)憂，此次失去字節(jié)跳動(dòng)海外業(yè)務(wù)，能造成這么長(zhǎng)時(shí)間的影響，還是挺出人意料的。

當(dāng)然，本次云計(jì)算業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)也有出彩的地方。本季度內(nèi)，云計(jì)算業(yè)務(wù)經(jīng)調(diào)整EBITA盈利3.4億元，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，阿里云自2021財(cái)年第三季度首次利潤(rùn)轉(zhuǎn)正以來(lái)，利潤(rùn)持續(xù)擴(kuò)大，過(guò)去兩個(gè)季度經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)分別為2400萬(wàn)元、3.08億元。

不僅如此，根據(jù)財(cái)報(bào)披露，自2021年4月1日起，釘釘業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)由創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部，重分類至云計(jì)算分部。此前實(shí)施“云釘一體”后，釘釘并未并表云計(jì)算業(yè)務(wù)，此次并表，說(shuō)明兩者的關(guān)系進(jìn)一步加強(qiáng)。

這里不過(guò)多贅述“云釘一體”的作用，目前釘釘業(yè)務(wù)仍處于投入階段，此次并表會(huì)拉低云計(jì)算本季度的盈利能力，并且對(duì)收入的貢獻(xiàn)并不重大，但該季度3.4億利潤(rùn)依舊為歷史最高。

這才是讓人驚訝的地方，此前，釘釘和其他業(yè)務(wù)一起作為創(chuàng)業(yè)業(yè)務(wù)并表，并無(wú)具體業(yè)績(jī)披露，外界只知道釘釘一直沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利，其官網(wǎng)上也一直顯示“釘釘暫時(shí)不考慮盈利”，因此很難判斷釘釘具體的盈利情況。

但本季度并表后，對(duì)比上一財(cái)年該季度云計(jì)算業(yè)務(wù)的營(yíng)收數(shù)據(jù)可知。

2021財(cái)年第一季度釘釘虧損近7.8億，假設(shè)本季度釘釘虧損情況無(wú)較大變化，加上本季度虧損，并表后云計(jì)算業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)3.4億利潤(rùn)，也就是說(shuō)，不考慮釘釘，云計(jì)算業(yè)務(wù)的盈利能力已經(jīng)攀至兩位數(shù)（億元）。

云計(jì)算業(yè)務(wù)無(wú)非是靠規(guī)模效應(yīng)實(shí)現(xiàn)盈利，現(xiàn)階段，云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利確實(shí)能為市場(chǎng)提振信心。但此番阿里云在營(yíng)收增長(zhǎng)遇阻的前提下，卻連續(xù)三季度實(shí)現(xiàn)盈利，確實(shí)有些貓膩。

作為阿里巴巴旗下的非上市主體，阿里云的盈利情況是可以“把控”的，無(wú)非是開(kāi)源節(jié)流的問(wèn)題，此前一直并未實(shí)現(xiàn)盈利，說(shuō)明阿里云在不計(jì)成本做大云計(jì)算的蛋糕。如今接連盈利，是在向外界釋放什么信號(hào)？

今年4月，云頭條透露阿里云在考慮獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，并上市的計(jì)劃。倘若阿里巴巴集團(tuán)為了分拆阿里云上市，有意美化業(yè)績(jī)，這一切似乎也能說(shuō)得通。

總的來(lái)看，此次阿里云的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，暴露了阿里云業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)遇阻的現(xiàn)狀，阿里云確實(shí)需要在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)上下些功夫。

尋求增長(zhǎng)點(diǎn)

“增長(zhǎng)是解決一切問(wèn)題的辦法”，阿里云想要盡快代入第二增長(zhǎng)曲線的角色，亟需改變的，是如今營(yíng)收增長(zhǎng)遇阻的現(xiàn)狀。

現(xiàn)階段，談及阿里云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)問(wèn)題時(shí)，外界會(huì)憑直覺(jué)認(rèn)為，不可控因素（非產(chǎn)品原因丟失大客戶、在線教育整改影響營(yíng)收）是導(dǎo)致阿里云出現(xiàn)增長(zhǎng)下滑的主要因素，但這些不可控因素造成的影響會(huì)逐漸消退。

根據(jù)CEB（商業(yè)調(diào)研與分析公司）對(duì)500家企業(yè)50年發(fā)展史的一項(xiàng)研究，增長(zhǎng)停滯的原因主要分為三大類：不可控因素、戰(zhàn)略因素、組織行為因素。面對(duì)今后云廠商之間長(zhǎng)期激烈競(jìng)爭(zhēng)的局勢(shì)，阿里云需要從戰(zhàn)略因素、組織行為因素上尋求增長(zhǎng)停滯的解法。

在本季度第一個(gè)自然月，阿里云進(jìn)行了一次大的組織架構(gòu)調(diào)整，先是設(shè)立18個(gè)行業(yè)部門進(jìn)行行業(yè)數(shù)字化創(chuàng)新，而后劃分16個(gè)區(qū)域進(jìn)行本地化運(yùn)營(yíng)，此次組織升級(jí)強(qiáng)調(diào)了本地化服務(wù)的重要性。

此后在5月28日，阿里云智能總裁張建鋒在云峰會(huì)上表示今年要建立中國(guó)最大數(shù)字化服務(wù)團(tuán)隊(duì)，全面服務(wù)政企市場(chǎng)。

這番操作，前者屬于組織調(diào)整，后者屬于戰(zhàn)略調(diào)整（當(dāng)然，不能簡(jiǎn)單地將上述調(diào)整完全分開(kāi)，這里分開(kāi)便于分析），不考慮具體落地情況，在商業(yè)決策層面起碼是成立的。

本季度內(nèi)，一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，國(guó)內(nèi)三大云廠商先后進(jìn)行組織調(diào)整。

5月14日，騰訊云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG）宣布，湯道生由事業(yè)群總裁改任CEO，騰訊云總裁邱躍鵬升職，出任事業(yè)群COO（首席運(yùn)營(yíng)官）。幾天后，華為內(nèi)部發(fā)文：免去余承東華為云CEO職位，張平安被任命為華為云CEO。

這些密集的調(diào)整背后，側(cè)面說(shuō)明云計(jì)算廠商對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)形態(tài)的不滿。通過(guò)橫向?qū)Ρ龋梢园l(fā)現(xiàn)，這些調(diào)整的共通點(diǎn)在于對(duì)垂直行業(yè)和落地服務(wù)的重視。

長(zhǎng)期以來(lái)，業(yè)界對(duì)阿里云的服務(wù)感官比較一般，與騰訊云和華為云相比，阿里云的服務(wù)不夠“貼身”。

近期，在云頭條報(bào)道的《阿里云讓我心寒了：一次無(wú)助無(wú)奈的業(yè)務(wù)經(jīng)歷》一文中，相關(guān)客戶用親身經(jīng)歷表達(dá)對(duì)阿里云服務(wù)過(guò)程的不滿。該客戶流量被海外用戶惡意盜刷，致使消費(fèi)1萬(wàn)7千元異?？圪M(fèi)。

盡管有自身技術(shù)欠缺的原因，但在該客戶提出對(duì)流量控制的需求，阿里云并未積極配合處理，也反映出其需要在服務(wù)上作出一些改變。

今年，阿里云在“做深基礎(chǔ)、做厚中臺(tái)、做強(qiáng)生態(tài)”戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，新增“做好服務(wù)”，說(shuō)明阿里云逐漸意識(shí)到服務(wù)層面的不足，這算是好現(xiàn)象。

除了組織調(diào)整，更受市場(chǎng)關(guān)注的則是阿里云對(duì)政企市場(chǎng)的關(guān)注。

需要補(bǔ)充的是，阿里云的營(yíng)收增長(zhǎng)，可以分為國(guó)內(nèi)、國(guó)外兩塊。近年來(lái)，出于地緣政治的限制，阿里云等中國(guó)云廠商早已暫停在美國(guó)的擴(kuò)張。

5月28日，在北京的阿里云峰會(huì)上，阿里云智能總裁張建鋒提到，阿里云接下來(lái)國(guó)際化的重點(diǎn)會(huì)在東南亞。該市場(chǎng)內(nèi)，阿里和騰訊都投資了大量企業(yè)，這些被投企業(yè)一般也是其自身的云業(yè)務(wù)客戶。

此外，華為云在拓展海外業(yè)務(wù)上則可以憑借電信運(yùn)營(yíng)商方面的資源。總之，客場(chǎng)作戰(zhàn)下，國(guó)內(nèi)云計(jì)算廠商在國(guó)際化拓展均面臨重重阻礙。

出海受阻下，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)拓展成為重心。

今年7月27日，由中國(guó)信息通信研究院、中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)主辦的“2021年可信云大會(huì)”在京召開(kāi)，大會(huì)上發(fā)布“2021云計(jì)算十大關(guān)鍵詞”以及對(duì)應(yīng)的重要發(fā)展趨勢(shì)。

有兩個(gè)關(guān)鍵詞值得注意：數(shù)字政府、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。對(duì)于前者，現(xiàn)今，提高數(shù)字政府建設(shè)水平是“十四五”規(guī)劃的重要篇章，隨著數(shù)字政府迎來(lái)藍(lán)海市場(chǎng)，云廠商紛紛加速布局。

對(duì)于后者，數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)中，互聯(lián)網(wǎng)公司客戶占比達(dá)到60%以上。一年后，互聯(lián)網(wǎng)客戶群體在云計(jì)算市場(chǎng)的占比降至33%，以政務(wù)、金融和制造為代表的傳統(tǒng)行業(yè)客戶占比提高。

2018年底到2019年，中國(guó)的云計(jì)算市場(chǎng)進(jìn)入下半場(chǎng)，本質(zhì)上是由消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，更多的是傳統(tǒng)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。而阿里云業(yè)務(wù)發(fā)展與阿里巴巴電商基因有極大關(guān)聯(lián)，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)客戶群體的依賴是導(dǎo)致其增速放緩的一大原因。

諸多因素影響下，政企市場(chǎng)順理成章成為阿里云業(yè)務(wù)布局的重心。

但知易行難。現(xiàn)階段，市場(chǎng)的擔(dān)心在于，與早期上云的互聯(lián)網(wǎng)公司相比，傳統(tǒng)企業(yè)IT技術(shù)能力相對(duì)薄弱，上云過(guò)程中需要云廠商提供顧問(wèn)式服務(wù)，產(chǎn)品定制化程度高，決策鏈更長(zhǎng)。

此外，在政企市場(chǎng)，客戶更加注重?cái)?shù)據(jù)安全和獨(dú)立自主，在云服務(wù)選擇上傾向采用私有云和混合云。并且在該領(lǐng)域，華為等具備傳統(tǒng)政企客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的廠商更具競(jìng)爭(zhēng)力。

根據(jù)8月5日IDC發(fā)布的《中國(guó)政務(wù)云基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)份額，2020》報(bào)告顯示，華為云在政務(wù)云基礎(chǔ)設(shè)施整體占有率32.2%，連續(xù)4年蟬聯(lián)中國(guó)政務(wù)云基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)份額第一。

阿里云發(fā)力政企市場(chǎng)，勢(shì)必迎來(lái)該領(lǐng)域內(nèi)云廠商的猛烈反撲。