阿里云靜悄悄

來源：搜狐

作者：科技新知官方

時間：2021-08-06

不管是有意還是無心，諸多跡象表明，阿里巴巴正在通過加注電商外的其他業(yè)務(wù)，來抵消核心電商業(yè)務(wù)的增長疲軟。

8月3日晚，阿里巴巴集團公布2022財年第一季度財報。財報顯示，截至2021年6月30日，該季度阿里巴巴營收2057.4億元，上年同期為1537.51億元，同比增長34%。

聚焦于核心電商業(yè)務(wù)，營業(yè)收入1358.06億元，占整體營收66%，同比增長34%。作為拉動阿里巴巴業(yè)務(wù)增長的主要動力，核心電商業(yè)務(wù)不及預(yù)期致使整體營收增速放緩，較2021財年四季度的64%下滑顯著。

考慮到社會消費品零售行業(yè)整體增速趨于下行，以及在政策監(jiān)管下阿里巴巴不得不讓利于商家和用戶，此次核心電商業(yè)務(wù)不及預(yù)期并不讓人意外。

作為阿里巴巴面向未來的第二增長曲線，阿里云去年銷售額已經(jīng)突破600億元人民幣，同比增長50%，并在市場上保持領(lǐng)先地位。此外，本季度內(nèi)，阿里云先后完成組織架構(gòu)以及市場方向上的雙輪調(diào)整。

基于此，部分投資者希望云計算業(yè)務(wù)能夠提振整體營收，遺憾的是，阿里云依舊在承受大客戶流失的余震。

降收卻增利

財報顯示，一季度，阿里云營收160.51億元，同比增長29%，主要受到來自互聯(lián)網(wǎng)、金融服務(wù)及零售行業(yè)客戶收入的增長所推動。

根據(jù)此前披露的數(shù)據(jù)，本財年一季度29%的增速為歷史新低，且與上一季度營收168億元相比，阿里云營收首次出現(xiàn)環(huán)比下滑。

對于上述現(xiàn)象，此次財報中解釋道，“自上一季度，收入同比增長放緩主要由于來自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的單一頭部客戶收入下降?；诜钱a(chǎn)品相關(guān)的要求，該客戶就其中國以外的業(yè)務(wù)停止采用我們的海外云服務(wù)。”

眾所周知，早在2021財年第四季度，同期阿里云業(yè)務(wù)營收同比增長37%，增速下滑較為凸顯，原因在于失去單一頭部大客戶（字節(jié)跳動海外業(yè)務(wù)）。

本次新財年云業(yè)務(wù)營收增速依舊疲軟，說明失去該客戶造成的影響并不是短期內(nèi)就能恢復(fù)的。根據(jù)阿里巴巴集團首席財務(wù)官武衛(wèi)，在財報電話會議上披露的信息，該影響預(yù)期會持續(xù)到本財年結(jié)束，直至該國際業(yè)務(wù)完全脫離云計算業(yè)務(wù)。

此次電話會上，武衛(wèi)就云計算業(yè)務(wù)的發(fā)言，對研究阿里云業(yè)務(wù)有一定的參考價值。武衛(wèi)提到：剔除失去頭部客戶的影響，云計算業(yè)務(wù)的收入本來會是40%的同比增長；目前前十大云服務(wù)的外部客戶占云服務(wù)的總收入的百分比是單位數(shù)，阿里云集中度風(fēng)險較低。

關(guān)于前者，實際上，剔除失去頭部客戶影響后，40%的同比增速依舊不怎么好看。

此前阿里云在2021財年前兩個季度內(nèi)業(yè)務(wù)同比增速實現(xiàn)緩慢爬升至60%，但這一趨勢并未在該財年后兩季度保持?，F(xiàn)今國內(nèi)云廠商之間的競爭處于焦灼狀態(tài)，阿里云顯然也被拖入泥潭。

后者則是在降低投資者對于阿里云業(yè)務(wù)過度依賴頭部客戶的擔(dān)憂，此次失去字節(jié)跳動海外業(yè)務(wù)，能造成這么長時間的影響，還是挺出人意料的。

當(dāng)然，本次云計算業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)也有出彩的地方。本季度內(nèi)，云計算業(yè)務(wù)經(jīng)調(diào)整EBITA盈利3.4億元，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，阿里云自2021財年第三季度首次利潤轉(zhuǎn)正以來，利潤持續(xù)擴大，過去兩個季度經(jīng)調(diào)整EBITA利潤分別為2400萬元、3.08億元。

不僅如此，根據(jù)財報披露，自2021年4月1日起，釘釘業(yè)務(wù)的業(yè)績由創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部，重分類至云計算分部。此前實施“云釘一體”后，釘釘并未并表云計算業(yè)務(wù)，此次并表，說明兩者的關(guān)系進一步加強。

這里不過多贅述“云釘一體”的作用，目前釘釘業(yè)務(wù)仍處于投入階段，此次并表會拉低云計算本季度的盈利能力，并且對收入的貢獻并不重大，但該季度3.4億利潤依舊為歷史最高。

這才是讓人驚訝的地方，此前，釘釘和其他業(yè)務(wù)一起作為創(chuàng)業(yè)業(yè)務(wù)并表，并無具體業(yè)績披露，外界只知道釘釘一直沒有實現(xiàn)盈利，其官網(wǎng)上也一直顯示“釘釘暫時不考慮盈利”，因此很難判斷釘釘具體的盈利情況。

但本季度并表后，對比上一財年該季度云計算業(yè)務(wù)的營收數(shù)據(jù)可知。

2021財年第一季度釘釘虧損近7.8億，假設(shè)本季度釘釘虧損情況無較大變化，加上本季度虧損，并表后云計算業(yè)務(wù)實現(xiàn)3.4億利潤，也就是說，不考慮釘釘，云計算業(yè)務(wù)的盈利能力已經(jīng)攀至兩位數(shù)（億元）。

云計算業(yè)務(wù)無非是靠規(guī)模效應(yīng)實現(xiàn)盈利，現(xiàn)階段，云業(yè)務(wù)實現(xiàn)盈利確實能為市場提振信心。但此番阿里云在營收增長遇阻的前提下，卻連續(xù)三季度實現(xiàn)盈利，確實有些貓膩。

作為阿里巴巴旗下的非上市主體，阿里云的盈利情況是可以“把控”的，無非是開源節(jié)流的問題，此前一直并未實現(xiàn)盈利，說明阿里云在不計成本做大云計算的蛋糕。如今接連盈利，是在向外界釋放什么信號？

今年4月，云頭條透露阿里云在考慮獨立運營，并上市的計劃。倘若阿里巴巴集團為了分拆阿里云上市，有意美化業(yè)績，這一切似乎也能說得通。

總的來看，此次阿里云的財報數(shù)據(jù)，暴露了阿里云業(yè)務(wù)營收增長遇阻的現(xiàn)狀，阿里云確實需要在業(yè)務(wù)增長上下些功夫。

尋求增長點

“增長是解決一切問題的辦法”，阿里云想要盡快代入第二增長曲線的角色，亟需改變的，是如今營收增長遇阻的現(xiàn)狀。

現(xiàn)階段，談及阿里云業(yè)務(wù)增長問題時，外界會憑直覺認(rèn)為，不可控因素（非產(chǎn)品原因丟失大客戶、在線教育整改影響營收）是導(dǎo)致阿里云出現(xiàn)增長下滑的主要因素，但這些不可控因素造成的影響會逐漸消退。

根據(jù)CEB（商業(yè)調(diào)研與分析公司）對500家企業(yè)50年發(fā)展史的一項研究，增長停滯的原因主要分為三大類：不可控因素、戰(zhàn)略因素、組織行為因素。面對今后云廠商之間長期激烈競爭的局勢，阿里云需要從戰(zhàn)略因素、組織行為因素上尋求增長停滯的解法。

在本季度第一個自然月，阿里云進行了一次大的組織架構(gòu)調(diào)整，先是設(shè)立18個行業(yè)部門進行行業(yè)數(shù)字化創(chuàng)新，而后劃分16個區(qū)域進行本地化運營，此次組織升級強調(diào)了本地化服務(wù)的重要性。

此后在5月28日，阿里云智能總裁張建鋒在云峰會上表示今年要建立中國最大數(shù)字化服務(wù)團隊，全面服務(wù)政企市場。

這番操作，前者屬于組織調(diào)整，后者屬于戰(zhàn)略調(diào)整（當(dāng)然，不能簡單地將上述調(diào)整完全分開，這里分開便于分析），不考慮具體落地情況，在商業(yè)決策層面起碼是成立的。

本季度內(nèi)，一個有趣的現(xiàn)象是，國內(nèi)三大云廠商先后進行組織調(diào)整。

5月14日，騰訊云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG）宣布，湯道生由事業(yè)群總裁改任CEO，騰訊云總裁邱躍鵬升職，出任事業(yè)群COO（首席運營官）。幾天后，華為內(nèi)部發(fā)文：免去余承東華為云CEO職位，張平安被任命為華為云CEO。

這些密集的調(diào)整背后，側(cè)面說明云計算廠商對現(xiàn)有業(yè)務(wù)形態(tài)的不滿。通過橫向?qū)Ρ?，可以發(fā)現(xiàn)，這些調(diào)整的共通點在于對垂直行業(yè)和落地服務(wù)的重視。

長期以來，業(yè)界對阿里云的服務(wù)感官比較一般，與騰訊云和華為云相比，阿里云的服務(wù)不夠“貼身”。

近期，在云頭條報道的《阿里云讓我心寒了：一次無助無奈的業(yè)務(wù)經(jīng)歷》一文中，相關(guān)客戶用親身經(jīng)歷表達對阿里云服務(wù)過程的不滿。該客戶流量被海外用戶惡意盜刷，致使消費1萬7千元異常扣費。

盡管有自身技術(shù)欠缺的原因，但在該客戶提出對流量控制的需求，阿里云并未積極配合處理，也反映出其需要在服務(wù)上作出一些改變。

今年，阿里云在“做深基礎(chǔ)、做厚中臺、做強生態(tài)”戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，新增“做好服務(wù)”，說明阿里云逐漸意識到服務(wù)層面的不足，這算是好現(xiàn)象。

除了組織調(diào)整，更受市場關(guān)注的則是阿里云對政企市場的關(guān)注。

需要補充的是，阿里云的營收增長，可以分為國內(nèi)、國外兩塊。近年來，出于地緣政治的限制，阿里云等中國云廠商早已暫停在美國的擴張。

5月28日，在北京的阿里云峰會上，阿里云智能總裁張建鋒提到，阿里云接下來國際化的重點會在東南亞。該市場內(nèi)，阿里和騰訊都投資了大量企業(yè)，這些被投企業(yè)一般也是其自身的云業(yè)務(wù)客戶。

此外，華為云在拓展海外業(yè)務(wù)上則可以憑借電信運營商方面的資源。總之，客場作戰(zhàn)下，國內(nèi)云計算廠商在國際化拓展均面臨重重阻礙。

出海受阻下，國內(nèi)業(yè)務(wù)拓展成為重心。

今年7月27日，由中國信息通信研究院、中國通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會主辦的“2021年可信云大會”在京召開，大會上發(fā)布“2021云計算十大關(guān)鍵詞”以及對應(yīng)的重要發(fā)展趨勢。

有兩個關(guān)鍵詞值得注意：數(shù)字政府、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。對于前者，現(xiàn)今，提高數(shù)字政府建設(shè)水平是“十四五”規(guī)劃的重要篇章，隨著數(shù)字政府迎來藍海市場，云廠商紛紛加速布局。

對于后者，數(shù)據(jù)顯示，2018年中國云計算市場中，互聯(lián)網(wǎng)公司客戶占比達到60%以上。一年后，互聯(lián)網(wǎng)客戶群體在云計算市場的占比降至33%，以政務(wù)、金融和制造為代表的傳統(tǒng)行業(yè)客戶占比提高。

2018年底到2019年，中國的云計算市場進入下半場，本質(zhì)上是由消費互聯(lián)網(wǎng)到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，更多的是傳統(tǒng)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。而阿里云業(yè)務(wù)發(fā)展與阿里巴巴電商基因有極大關(guān)聯(lián)，其對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)客戶群體的依賴是導(dǎo)致其增速放緩的一大原因。

諸多因素影響下，政企市場順理成章成為阿里云業(yè)務(wù)布局的重心。

但知易行難?，F(xiàn)階段，市場的擔(dān)心在于，與早期上云的互聯(lián)網(wǎng)公司相比，傳統(tǒng)企業(yè)IT技術(shù)能力相對薄弱，上云過程中需要云廠商提供顧問式服務(wù)，產(chǎn)品定制化程度高，決策鏈更長。

此外，在政企市場，客戶更加注重數(shù)據(jù)安全和獨立自主，在云服務(wù)選擇上傾向采用私有云和混合云。并且在該領(lǐng)域，華為等具備傳統(tǒng)政企客戶服務(wù)經(jīng)驗的廠商更具競爭力。