非洲十大賽道調(diào)研報(bào)告之一：支付轉(zhuǎn)賬

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本報(bào)告以非洲數(shù)字支付轉(zhuǎn)賬賽道作為主題。支付作為互聯(lián)網(wǎng)其他各個行業(yè)商業(yè)化的基礎(chǔ)，在非洲擁有萬億美金的市場規(guī)模。疫情加速了非洲線上化進(jìn)程，支付也迎來了飛躍發(fā)展。全文約2萬字，需要大約57分鐘閱讀。

數(shù)字支付指通過數(shù)字化指令為消費(fèi)的商品或服務(wù)進(jìn)行支付的方式。與現(xiàn)金、銀行卡直接支付的傳統(tǒng)模式有所區(qū)別，數(shù)字支付以第三方支付服務(wù)為主，并已衍生出將第三方支付聚合的第四方支付服務(wù)，可根據(jù)支付終端分為網(wǎng)絡(luò)支付和移動支付。

其中，數(shù)字賬戶是實(shí)現(xiàn)數(shù)字支付的前提。只有資金以數(shù)字化的形式在金融體系內(nèi)被識別和標(biāo)記，才可以實(shí)現(xiàn)流通流轉(zhuǎn)。目前數(shù)字賬戶主要表現(xiàn)為兩種形式：銀行/卡組織提供的數(shù)字銀行卡賬戶，以及移動手機(jī)端的移動錢包賬戶。下圖以用戶向商戶支付為例，總結(jié)了主要環(huán)節(jié)和參與者。

此外，雖然C2C轉(zhuǎn)賬而發(fā)生的資金流動雖不屬于支付行為，但由于轉(zhuǎn)賬作為高頻場景，有潛力通過這一入口獲取其他消費(fèi)場景的流量，因此也列入本報(bào)告的討論范圍。

2. 宏觀環(huán)境

在非洲大多數(shù)國家，非正規(guī)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成是商業(yè)活動的主要形態(tài)，因此支付體系仍然以現(xiàn)金為主。而很多國家紙幣價(jià)值低，日常生活和消費(fèi)中攜帶大量現(xiàn)金不僅對個人財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生安全風(fēng)險(xiǎn)，更使得政府無法追蹤非正規(guī)經(jīng)濟(jì)中的資金流通，因而"無現(xiàn)金社會"政策得到很多政府歡迎。此外，由于大多數(shù)使用現(xiàn)金的人群無法獲得支付以外的其他金融服務(wù)（如儲蓄、保險(xiǎn)、借貸等），制定推廣數(shù)字支付相關(guān)政策也逐漸被提上日程。例如，尼日利亞政府2012年發(fā)布無現(xiàn)金政策（Cashless Policy）,對每日免費(fèi)提取現(xiàn)金額度設(shè)置上限，并制定國家普惠金融戰(zhàn)略（National Financial Inclusion Strategy ，NFIS)，計(jì)劃在2020年至少有80%的成年人能用上正規(guī)的金融服務(wù)?？夏醽喸诜乾F(xiàn)金支付上屬于非洲的先驅(qū)國家，Safaricom旗下的M-pesa目前有2050萬用戶，17.6萬名代理，收入占Safaricom總收入的近1/4，2019年的交易額已經(jīng)接近肯尼亞整個國家GDP的一半，該國是非洲移動支付使用率最高的國家。埃及政府于2019年4月出臺《無現(xiàn)金支付法》(Cashless Payment Law)，要求政府和超過一定規(guī)模的公司在支付雇員工資時使用非現(xiàn)金的支付方式，有望推動埃及向數(shù)字支付轉(zhuǎn)型。加納的金融科技可以追溯到1997年，當(dāng)時的社會保障銀行（SSB）將“西卡”（Sika Card）引入加納的銀行業(yè)，其目的是消除使用大量現(xiàn)金進(jìn)行交易。

從數(shù)字技術(shù)環(huán)境來看，雖然PC互聯(lián)網(wǎng)滲透率仍然很低，但近年來，手機(jī)、移動互聯(lián)網(wǎng)的普及情況獲得了很大的改善。例如在1.9億人口的尼日利亞，有9750萬人擁有手機(jī)，其中5300萬人有智能手機(jī)，而且移動數(shù)據(jù)流量資費(fèi)下降至30天1GB流量約1000奈拉（約2.6美金）。肯尼亞手機(jī)普及率達(dá)91%，約4300萬人能通過手機(jī)上網(wǎng)。ICT通信基礎(chǔ)設(shè)施的改進(jìn)使得無論是基于功能機(jī)的USSD支付，還是基于智能手機(jī)和3G網(wǎng)絡(luò)的移動支付APP，都有很大的發(fā)展空間。加納的移動互聯(lián)網(wǎng)普及率在西非地區(qū)遙遙領(lǐng)先，目前已經(jīng)超過45%，甚至高于尼日利亞。其中，2G和3G移動網(wǎng)絡(luò)的使用率接近90%，4G用戶已超過100萬。同時，移動數(shù)據(jù)成本不是很高，30天1GB的數(shù)據(jù)流量包價(jià)格為20塞地（約等于3.6美元/25元人民幣），不到平均月收入的2%，在西非地區(qū)具有相對優(yōu)勢，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的發(fā)展提供了很好的基礎(chǔ)。

與技術(shù)環(huán)境提升同步進(jìn)行的，是非洲日益年輕化的人口增長。非洲正經(jīng)歷高速的新生兒增長階段，預(yù)計(jì)到2050年，非洲大陸上的人口將是現(xiàn)在的兩倍，達(dá)到22億。目前，60%的非洲人口平均年齡低于25歲，即出生于1990年后的Z世代（Generation Z)，對科技和互聯(lián)網(wǎng)有著正面的認(rèn)知和好感，可能已經(jīng)是或即將在未來三十年內(nèi)對數(shù)字支付的市場教育起到重要的推力作用。

在發(fā)達(dá)市場如美國，銀行卡普及率達(dá)到93%，信用卡、借記卡刷卡消費(fèi)是主要支付方式（75%以上）；而在其他新興其他市場如中國和印度，銀行卡普及率也可達(dá)80%，在農(nóng)村地區(qū)也可達(dá)到78%以上，雖然不及發(fā)達(dá)市場，但依賴數(shù)字銀行賬戶的第三方支付卻得到了飛速發(fā)展，使得這些市場的用戶跳過了隨身帶卡支付的階段，直接從現(xiàn)金轉(zhuǎn)入數(shù)字支付時代。

2. 數(shù)字支付轉(zhuǎn)型的非洲語境

和印度、中國這樣新興市場相比，現(xiàn)金支付也是非洲大眾最為熟悉和信任的支付模式，但不同在于，非洲銀行卡普及程度更低，全大陸平均不到33%的人有銀行卡，通過銀行卡獲得存款、轉(zhuǎn)賬、支付等基本服務(wù)的渠道十分有限，而銀行等金融機(jī)構(gòu)的城鄉(xiāng)二元分布、銀行基礎(chǔ)設(shè)施的落后始終制約數(shù)字支付/第三方支付發(fā)展的巨大挑戰(zhàn)。

以尼日利亞為例，根據(jù)世界銀行Global Findex 2017年的統(tǒng)計(jì)，全國15歲以上的人中從未接觸過銀行服務(wù)的有約6000萬人，超過半數(shù)人口。平均有32%的人在銀行開戶有儲蓄卡，偏遠(yuǎn)地區(qū)，有銀行卡的人群只有約26%左右。在最大城市拉各斯，85%的居民都有銀行賬戶，61%的人有儲蓄卡（Sagaci Research），具備一定的金融服務(wù)知識，愿意刷卡支付。但離開大城市，現(xiàn)金仍然是被認(rèn)為最安全的支付方式。雖然有銀行卡的人群可以在商家通過POS機(jī)終端支付，由于電力供應(yīng)不穩(wěn)定、跨銀行金融機(jī)構(gòu)結(jié)算系統(tǒng)低效，關(guān)聯(lián)銀行卡或基于銀行數(shù)字賬戶的第三方支付失敗率很高。

不過，在一些非洲國家，尤其是以肯尼亞為首的東非市場，移動錢包正逐漸替代銀行賬戶，成為支持?jǐn)?shù)字支付/第三方支付創(chuàng)新的基石。這類移動錢包，通常是由政府授權(quán)的電信運(yùn)營商（或授權(quán)的其他實(shí)體）開發(fā)，用戶無需通過銀行等金融機(jī)構(gòu)開戶，就可以獲得以電話號碼為識別碼，集存款、取款、轉(zhuǎn)賬等功能于一體的移動錢包賬戶（Mobile Money）。在肯尼亞，移動錢包普及率超過70%，活躍的移動錢包用戶占其中九成。坦桑尼亞是僅次于肯尼亞的東非移動錢包市場，2008年首次將這個概念引入坦桑市場后，市場接受度很高，現(xiàn)在已有超過4000萬個電子錢包賬戶，普及率達(dá)53%,每月移動支付數(shù)額總額達(dá)16億美金。另外，移動支付在東非的另一個國家烏干達(dá)也非常普遍，街邊隨處可見移動運(yùn)營商的代理點(diǎn)，注冊的移動錢包賬戶數(shù)有2300萬人，而傳統(tǒng)銀行賬戶數(shù)只有500萬人。目前烏干達(dá)大約有70家金融科技初創(chuàng)公司，47%在做移動支付。

在西非，加納遙遙領(lǐng)先，2,900萬人口中注冊了3,200萬移動錢包賬戶，即人均不止擁有一個移動錢包，活躍賬戶有1,300萬個。自2015年政府發(fā)布新的電子支付服務(wù)商指導(dǎo)守則（E-money Issuer Guidelines）后，短短兩年移動端轉(zhuǎn)賬金額翻了4倍，到2017年已達(dá)290億美金。在法語區(qū)，由于良好的通訊基礎(chǔ)設(shè)施和實(shí)惠的資費(fèi)套餐，塞內(nèi)加爾的移動支付市場發(fā)展迅速，目前移動支付市場上主要活躍力量為2010年開始運(yùn)行的Orange Money，有超過1000萬的用戶。在西非法語區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體科特迪瓦，移動貨幣交易在2016年至2018年期間從77億美元增加至108億美元，移動貨幣賬戶已經(jīng)達(dá)到3700萬（人口約2500萬）。

因此，整體來看非洲的支付轉(zhuǎn)型有可能跳過銀行卡支付，甚至跳過基于銀行賬戶的數(shù)字支付，直接向基于虛擬數(shù)字賬戶的支付方式轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)彎道超車。

（數(shù)據(jù)來源：GSMA）

不過，如GSMA所稱，非洲大陸的三個人口大國（埃及、尼日利亞、埃塞）在非銀行金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的移動錢包領(lǐng)域的發(fā)展仍有較大空白，政府監(jiān)管是主要原因。埃及政府規(guī)定，只有有牌照的銀行可以提供移動錢包，電信運(yùn)營商只能作為銀行的合作方，目前Vodafone和Housing & Development Bank合作推出了Vodafone Cash，Etisalat和National Bank of Egypt合作推出了Flous，Mobinil和Emirates NBD合作推出了Mobicash。在800-900萬手機(jī)移動錢包用戶中，活躍的只有20-30萬，目前大部分C端的消費(fèi)支付，如外賣、打車、電商等都是通過現(xiàn)金結(jié)算。而尼日利亞政府在2018年出臺PSB牌照政策之前，不允許電信運(yùn)營商參與移動錢包牌照的申請。埃塞政府也是剛剛于2020年4月放松監(jiān)管，允許本地移動運(yùn)營商提供移動錢包服務(wù)。

總體來看，現(xiàn)金、銀行支付的傳統(tǒng)模式從數(shù)量和質(zhì)量的維度都難以滿足非洲個人、企業(yè)和政府對支付服務(wù)的期待，而隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展釋放出更多元的消費(fèi)場景，數(shù)字支付將有潛力取代傳統(tǒng)模式，迎來巨大的發(fā)展空間。接下來分重點(diǎn)國家具體闡述各國數(shù)字支付的市場格局。

三、主要國家的市場競爭格局

放眼全非洲圖景來看，肯尼亞領(lǐng)跑東非數(shù)字支付（尤其是基于M-Pesa移動錢包的數(shù)字支付）行業(yè)，并對東非地區(qū)其他國家（如坦桑尼亞、烏干達(dá)）移動支付發(fā)展起了非常正面的帶動作用；而尼日利亞作為非洲人口第一大國和創(chuàng)投熱門地，雖然由于監(jiān)管限制遲遲未出現(xiàn)像M-Pesa這樣的國民級別的移動支付方式，但也收獲了Interswitch這樣的獨(dú)角獸公司，以及Flutterwave、Paystack等級別的明星科技公司。因此本報(bào)告選取肯尼亞和尼日利亞為主要市場進(jìn)行分析，討論包括銀行、移動運(yùn)營商和科技公司在內(nèi)的不同玩家進(jìn)入數(shù)字支付行業(yè)的模式、優(yōu)勢和挑戰(zhàn)。

尼日利亞在數(shù)字支付領(lǐng)域，是一頭沉睡的巨獅。尼日利亞擁有1.14億成年人，而60%的人口無法接觸到銀行服務(wù)。在尼日利亞，日常交易絕大多數(shù)通過現(xiàn)金來完成。根據(jù)the Enterprise Development Centre (EDC) of the Pan African University的數(shù)據(jù)，截止2018年，95.3%的交易是通過現(xiàn)金支付來完成的（這一數(shù)據(jù)在2013年為99.6%）。另外，相比肯尼亞，尼日利亞在數(shù)字支付領(lǐng)域，還沒有出現(xiàn)像M-pesa這樣占據(jù)統(tǒng)治地位的領(lǐng)頭羊出現(xiàn)， 移動錢包賬戶的滲透率只有6%，監(jiān)管政策的保守和謹(jǐn)慎也受到了詬病。移動支付滯后的原因，一是由于政府保守的監(jiān)管態(tài)度，二是銀行和運(yùn)營商作為行業(yè)巨頭都不希望科技公司來分食蛋糕，其代理商的網(wǎng)絡(luò)很少與科技公司共享。

不過，這也代表著巨大的市場潛力和增長空間。高效、現(xiàn)代化的支付系統(tǒng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈正相關(guān)關(guān)系，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵推動力；同時，可以提高交易效率，降低銀行服務(wù)成本，推動金融包容性，以及提高貨幣政策在管理通貨膨脹和推動經(jīng)濟(jì)增長方面的有效性。根據(jù)尼日利亞的2020年遠(yuǎn)景目標(biāo)（到2020年躋身Top20經(jīng)濟(jì)體），推動支付系統(tǒng)的發(fā)展和現(xiàn)代化已作為重要的議事日程。

其中，NIBSS Instant Payments (NIP)，是由尼日利亞銀行間結(jié)算系統(tǒng)（NIBSS）開發(fā)的基于帳號的在線實(shí)時銀行間支付解決方案。據(jù)NIBSS稱，尼日利亞是世界上第一個在2011年部署這種解決方案的國家。盡管NIP服務(wù)開始時僅有兩家商業(yè)銀行，但參與者的數(shù)量目前已經(jīng)包括所有商業(yè)銀行，移動貨幣運(yùn)營商和小額信貸機(jī)構(gòu)等。

科技公司和資本也看到了其中的巨大機(jī)會，用非傳統(tǒng)的方式解決數(shù)字支付的挑戰(zhàn)。2018年，尼日利亞58家金融科技公司共計(jì)融資9490萬美元；2019年，僅Opay，Interswitch，Pamlpay就分別融資1.2億美元，2億美元和4000萬美元。預(yù)計(jì)到2023年，尼日利亞非現(xiàn)金支付可以達(dá)到線下總交易量的17.8%。

目前，尼日利亞數(shù)字支付創(chuàng)新格局如下：

（1）傳統(tǒng)銀行主導(dǎo)的數(shù)字支付服務(wù)

在無現(xiàn)金政策以及科技變革的影響下，近年來，尼日利亞的傳統(tǒng)銀行不斷推進(jìn)數(shù)字化進(jìn)程，包括但不限于推出獨(dú)立的銀行app，開通網(wǎng)上銀行，支持在線支付，投資金融創(chuàng)新科技公司并納為己用等等。比如，GT bank推出了移動銀行Bank 737, 用戶可以使用USSD方式使用網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)；Diamond Bank和MTN合作，推出移動銀行賬戶，借助MTN的代理商網(wǎng)絡(luò)獲得了700萬新用戶，目前已經(jīng)被Access Bank收購；WEMA Bank推出了尼日利亞第一個數(shù)字銀行ALAT；渣打銀行于2019年末也上線了數(shù)字銀行，實(shí)現(xiàn)ATM取款（線下非渣打銀行的ATM機(jī)收取65奈拉），跨行轉(zhuǎn)賬（線下銀行收取52奈拉）等零交易費(fèi)用，同時還更新了銀行app。另外，為了促進(jìn)不同銀行用戶之間的互聯(lián)互通，尼日利亞政府于2011年開發(fā)了NIP系統(tǒng)（跨銀行快速結(jié)算體系），大大改善了銀行間清算基礎(chǔ)設(shè)施，對數(shù)字支付交易量提升有明顯的正向影響。不過，傳統(tǒng)銀行仍然在被用戶詬病，主要痛點(diǎn)在于，開設(shè)賬戶流程冗余，交易費(fèi)用不透明，客戶服務(wù)及問題處理緩慢，技術(shù)原因引起的移動應(yīng)用和USSD代碼不夠穩(wěn)定等等。大部分傳統(tǒng)銀行還沒有實(shí)現(xiàn)全流程的數(shù)字化，除了技術(shù)原因外，還有監(jiān)管方面的限制，比如監(jiān)管機(jī)構(gòu)或執(zhí)法機(jī)構(gòu)要求一份文件時，需要銀行員工實(shí)地查看。

（2）電信運(yùn)營商主導(dǎo)的數(shù)字支付服務(wù)

尼日利亞目前主要有四大移動電信運(yùn)營商：MTN, Glo, Airtel和9mobile（EMTS），四家運(yùn)營商合計(jì)用戶約1.73億。對于運(yùn)營商來說，目前超過60%的業(yè)務(wù)收入來源于語音通話，各家運(yùn)營商都在致力于提高數(shù)據(jù)和金融服務(wù)方面的業(yè)務(wù)收入。

2018年，尼日利亞央行宣布頒發(fā)PSB牌照（payment service banking license），允許非金融機(jī)構(gòu)提供基本的銀行服務(wù)（開設(shè)儲蓄賬戶，接受存款，跨境轉(zhuǎn)賬，運(yùn)營數(shù)字錢包，發(fā)借記卡和預(yù)付卡），但不能經(jīng)營貸款和外匯業(yè)務(wù)。運(yùn)營商憑借覆蓋到鄉(xiāng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和代理商網(wǎng)絡(luò)，向更廣泛的人群提供支付服務(wù)。2020年8月，Globacom，9mobile和Hope（Unified Payment 子公司）正式獲得PSB牌照。市場份額最大的運(yùn)營商MTN還沒有獲得PSB牌照， 但獲得的Super Agent牌照，使其可以建立代理商網(wǎng)絡(luò)，推出移動貨幣服務(wù)計(jì)劃Yello Digital Financial Services (YDFS)。該牌照代表著MTN在尼日利亞與監(jiān)管達(dá)成的一種微妙平衡，之前，MTN曾經(jīng)因?yàn)榉欠ǚ颠€利潤和SIM卡糾紛，面臨高達(dá)數(shù)十億元的罰款和訴訟。

（3）科技公司主導(dǎo)的數(shù)字支付服務(wù)

·   支付網(wǎng)關(guān) Payment Gateway

·   Interswitch 

成立于2002年，Interswitch目前的業(yè)務(wù)涵蓋針對個人、商戶和行業(yè)的解決方案。個人產(chǎn)品最有名的為Verve 借記卡，該卡發(fā)行1900萬張，在尼日利亞觸達(dá)10萬+POS終端，1.1萬ATM和1千+商戶，還可以在世界上185個國家使用。另外，個人產(chǎn)品還包括在線支付平臺Quickteller，用戶可以在平臺上購買機(jī)票、話費(fèi)充值、支付水電費(fèi)等。商戶解決方案的產(chǎn)品功能包括收款，工資支付，網(wǎng)絡(luò)支付，客戶忠誠度計(jì)劃，反舞弊系統(tǒng)等。行業(yè)解決方案覆蓋金融，政府，能源，交通，醫(yī)療，航空，電信，教育，零售和宗教等多個垂直領(lǐng)域。在獲得Visa的投資后，Interswitch估值超過10億美金，是目前非洲唯一的獨(dú)角獸公司，并且已經(jīng)在籌備上市。除尼日利亞外，Interswitch擴(kuò)張還到烏干達(dá)，肯尼亞和岡比亞。

·   Paystack

類似于Stripe, 為中小商戶提供支付API，是尼日利亞第一家進(jìn)入YC的初創(chuàng)公司，累計(jì)融資超過1000萬美元，投資人包括騰訊和visa，2020年10月傳聞即將被Strip以2億美金收購。已經(jīng)服務(wù)超過6萬名客戶，包括MTN, Bolt, AXA, Carbon, Nairabet, PiggyVest, CowryWise, Branch, FarmCrowdy, RenMoney, RelianceHMO等。Paystack通過與銀行直接對接，智能路由（通過不同的網(wǎng)關(guān)和處理器動態(tài)路由交易），智能錯誤解決等，確保最佳的支付途徑和高成功率。

非程創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)參訪Paystack總部

·   Flutterwave

支付網(wǎng)關(guān)，2016年推出，面向企業(yè)的功能包括結(jié)賬，發(fā)卡，發(fā)票，網(wǎng)店，面向個人的支付產(chǎn)品為Barter。累計(jì)融資6450萬美元，投資人包括mastercard, CRE Ventures，4DX等?？蛻舭║ber, Wakanow, Hygeia, Max.ng,Transferwise, Flywire, Booking.com, JumiaPay等。根據(jù)公司數(shù)據(jù)，F(xiàn)lutterwave在2019年處理了1.07億筆交易，價(jià)值54億美元。在2019年7月，與阿里巴巴的支付寶（Alipay）合作 ，在非洲和中國之間提供數(shù)字支付。

·   TeamApt

主要為企業(yè)提供數(shù)字支付解決方案，產(chǎn)品包括MoneyTor (針對銀行）, Monnify（針對商戶），AptPay（支付基礎(chǔ)設(shè)施，支持交易處理，銀行間轉(zhuǎn)賬和直接借記，以及跨所有渠道的發(fā)行銀行和收單銀行的交換服務(wù)），Profectus（機(jī)器人自動化解決方案，自動進(jìn)行諸如結(jié)算，對帳和爭議解決之類的電子銀行流程）客戶包括Zenith, UBA,First Bank, Unity Bank, FCMB, GT Bank, Stanbic, ALAT等。已經(jīng)融資550萬美元，擁有26個銀行客戶，月交易量達(dá)1.6億美元。

非程創(chuàng)新及孵化項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)參訪TeamApt總部

·   代理銀行 Agent Banking

·   Kudi

代理銀行agent banking，2016年成立，2017年畢業(yè)于Y Combinator, 獲得Partech領(lǐng)投的500萬美元融資，代理商達(dá)4500人，月交易量超過3000萬美元。

·   Paga

2012年成立，迄今已經(jīng)擁有2萬名代理，處理了5700萬筆交易，服務(wù)了1210萬用戶和近6千家商戶。累計(jì)融資3500萬美元，投資人包括 Global Innovation Partners ,Goodwell, Adlevo Capital, Omidyar Network等。收入主要來源于從商戶收取的交易傭金，出售話費(fèi)和流量以及銀行對銀行間的轉(zhuǎn)賬等。目前已經(jīng)拓展到埃塞俄比亞并正在向拉美擴(kuò)張。

·   移動錢包服務(wù) MMO (Mobile Money Operator)

·   Opay

移動錢包App，收購Paycom后獲得MMO牌照，在兩輪融資中共計(jì)獲得1.7億美元，投資人包括美團(tuán)，高榕，源碼，軟銀亞洲，BAI，紅點(diǎn)，IDG，紅杉和金沙江創(chuàng)投。公司本地負(fù)責(zé)人表示已擁有超過30萬名代理商和500萬用戶（Access Bank, Union Bank, FCMB, Zenith Bank, Ecobank 和GT Bank擁有約1.4萬名代理，F(xiàn)irstBank擁有約4.5萬名代理，Paga擁有約2.4萬名代理），與一年前相比，2020年4月的付款增長了400％以上。

·   Palmpay

移動錢包App, 獲得傳音和網(wǎng)易共同投資，擁有央行批準(zhǔn)的MMO牌照。PalmPay與手機(jī)品牌Tecno，Infinix和Itel建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，不僅在非洲每年千萬級別的手機(jī)上完成預(yù)裝，同時與手機(jī)OS系統(tǒng)深度集成，可以直接在手機(jī)端很多場景直接調(diào)用完成支付。與此同時，palmpay與傳音互聯(lián)生態(tài)的多個伙伴都有合作，并且正在完善線上線下門店的解決方案。

·   數(shù)字銀行 Digital Banking 

·   Kuda

數(shù)字銀行digital banking, 擁有央行頒發(fā)的獨(dú)立的銀行牌照。Kuda可以吸收存款，與switch直連，提供無月費(fèi)的支票賬戶，免費(fèi)借記卡，并計(jì)劃在其平臺上提供消費(fèi)者儲蓄和P2P付款選項(xiàng)。沒有任何分支機(jī)構(gòu)，流程全部數(shù)字化，用戶可以在五分鐘內(nèi)開設(shè)一個銀行帳戶，在APP中進(jìn)行所有KYC，并獲得銀行帳號。Kuda與尼日利亞三個最大的金融機(jī)構(gòu)：GTBank，Access Bank和Zenith Bank 建立了代理關(guān)系，可以利用其分支網(wǎng)絡(luò)和ATM完成存取款。2020年10月獲得Target Global領(lǐng)投的1000萬美元融資。

（圖片來源：techcrunch）

·   Carbon

2016年成立，起初提供消費(fèi)者貸款，產(chǎn)品為PayLater, 2019年發(fā)放了97.5萬筆貸款，價(jià)值6400萬美元，單筆金額約66美元，單日發(fā)放貸款1500筆。后更名為Carbon，轉(zhuǎn)型為全方位的數(shù)字銀行，可以提供支付，理財(cái)投資，信用報(bào)告和企業(yè)銀行服務(wù)等，2019年通過carbon完成的賬單支付和銀行轉(zhuǎn)賬達(dá)1.41億美元。2019年全年凈利潤達(dá)30萬美元。

肯尼亞是努力擴(kuò)大金融服務(wù)滲透率的完美案例?？夏醽喼醒脬y行2019年4月公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，現(xiàn)在超過80％的肯尼亞人可以使用金融服務(wù)（定義為包括銀行，小額信貸提供商和移動貨幣提供商所提供的服務(wù)），而2006年該數(shù)據(jù)為27％。在首都內(nèi)羅畢，金融普惠性高達(dá)96％。

雖然M-Pesa的市場占有率一騎絕塵，但在肯尼亞市場，現(xiàn)金仍然是支付方式的主導(dǎo)，數(shù)字支付還有很大的增長空間。根據(jù) Financial Sector Deepening (FSD)的一項(xiàng)報(bào)告，農(nóng)民中93%以現(xiàn)金收款，銀行轉(zhuǎn)賬占比5%，只有2%的交易通過移動錢包。貿(mào)易商96%收款通過現(xiàn)金，19%通過移動錢包和其他方式（部分同時使用現(xiàn)金和移動支付）。數(shù)字支付占比仍然不高的原因主要有，使用M-Pesa進(jìn)行交易需要多個步驟，高昂的交易費(fèi)用也阻礙了一些用戶，特別是在低端市場。2020年疫情期間，Safaricom表示，所有低于1000肯尼亞先令（合10美元）的P2P轉(zhuǎn)賬都是免費(fèi)的。央行也已批準(zhǔn)將每日M-Pesa交易限額從目前的70,000肯尼亞先令（700美元）提高到150,000肯尼亞先令（1,500美元），專門用于支持肯尼亞的小型和微型企業(yè)。

（1）銀行等金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的數(shù)字支付

肯尼亞中央銀行（CBK）在2017年《銀行監(jiān)督報(bào)告》中指出，將數(shù)字技術(shù)整合到銀行業(yè)務(wù)中將導(dǎo)致銀行業(yè)運(yùn)營方式和為客戶創(chuàng)造價(jià)值的方式發(fā)生根本變化。在過去的十年中，肯尼亞的銀行相繼推出了移動銀行服務(wù)，以吸引更多的客戶，提高服務(wù)質(zhì)量，并降低與實(shí)體分行相關(guān)的成本。另外，近年來，隨著對貸款利率的控制，銀行為降低其間接費(fèi)用，進(jìn)一步推進(jìn)移動銀行業(yè)務(wù)，這一趨勢進(jìn)一步加速。

根據(jù)研究公司Infotrak的調(diào)查，肯尼亞的銀行客戶已經(jīng)避免使用代理銀行（agency banking），而轉(zhuǎn)向包括移動銀行app在內(nèi)的其他數(shù)字渠道。在被調(diào)研的銀行業(yè)肯尼亞人中，只有12％的人使用代理銀行業(yè)務(wù)，其中大多數(shù)是來自內(nèi)羅畢，中部和裂谷的低收入男性；數(shù)字渠道（例如移動銀行）最受歡迎，占47％，主要用于18至34歲的男性，這些人被描述為中高收入，大學(xué)畢業(yè)生；分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)是第二受歡迎的渠道（41%），其中大多數(shù)是50歲及以上的低收入女性，除了低收入外，她們的教育程度也較低。

Infotrak的報(bào)告預(yù)測，作為金融服務(wù)數(shù)字化日益增長的一部分，肯尼亞多達(dá)三分之二的銀行客戶未來將使用移動銀行。對使用移動銀行的未來可能性的預(yù)測是，應(yīng)用程序?yàn)?7％，USSD為71％。

（2）電信運(yùn)營商主導(dǎo)的數(shù)字支付

在2019/20財(cái)年的Q2季度，活躍移動錢包賬戶大約2890萬人，活躍移動錢包代理商大約20萬人。M-pesa市場占有率為98.8%, 其他運(yùn)營商推出的錢包還包括Airtel Money和T-Kash。在交易金額方面，以B2B，P2P和存款占據(jù)交易量的前三位， C2B支付仍然不屬于主流。

（3）科技公司主導(dǎo)的數(shù)字支付

·   Celluant：產(chǎn)品包括AgriKore（基于區(qū)塊鏈的支付基礎(chǔ)設(shè)施和交易平臺）和Tigg（面向個人的支付產(chǎn)品和面向商戶的支付解決方案）, 累計(jì)融資5450萬美元。

·   PesaPal: 支付網(wǎng)關(guān)，在東非主要國家都有運(yùn)營，提供面向個人的產(chǎn)品Pesapal Mobile可以支付水電費(fèi)，話費(fèi)充值，支付學(xué)費(fèi)，訂機(jī)票酒店，下單外賣等。面向商戶的產(chǎn)品提供線上和線下的支付解決方案，收取2.9-3.5%交易傭金。服務(wù)約8千家商戶。

·   JamboPay: 支付網(wǎng)關(guān)，用戶可以通過其平臺支付水電費(fèi)，電視服務(wù)費(fèi)，話費(fèi)充值等，也有面向商戶的支付解決方案。

·   WorkPay: 面向企業(yè)的工時跟蹤和薪酬支付解決方案。已經(jīng)擁有250名客戶，覆蓋2萬名雇員，成功進(jìn)入YC訓(xùn)練營。

·   Lipa Plus: 線下付款解決方案提供商，LipaPlus POS可幫助商戶接受線下卡和M-pesa支付，管理業(yè)務(wù)，跟蹤庫存，獲取實(shí)時銷售報(bào)告和分析，同時還可以作為M-ATM向個人提供代理銀行服務(wù)。

3. 其他市場

（1）加納

加納作為西非移動支付的領(lǐng)頭羊，已經(jīng)成為非洲增長最快的移動支付市場，2012到2017年間注冊賬戶增長了近6倍。尤其是2018年，銀行間結(jié)算體系Ghana Interbank Payment & Settlement Systems Limited（類似尼日利亞的NIBSS）上線，銀行、移動錢包都可以接入這個體系實(shí)現(xiàn)跨渠道結(jié)算，2019年新的支付系統(tǒng)與服務(wù)法案（Payment Systems and Service Act）出臺，更是加速了支付服務(wù)的應(yīng)用和規(guī)范化。

ExpressPay：加納的“支付寶”，2012年成立。在平臺上，可以完成付費(fèi)電視服務(wù)（DSTv，GoTv等）付款，話費(fèi)充值，支付學(xué)費(fèi)，預(yù)訂酒店房間，也可以完成個人對個人的轉(zhuǎn)賬。B2B服務(wù)，為銀行提供白標(biāo)支付網(wǎng)關(guān)服務(wù)。線下支付服務(wù)，為商戶提供二維碼支付解決方案以及POS機(jī)。同時，也準(zhǔn)備為政府支付服務(wù)提供數(shù)字化解決方案。除了支持所有卡網(wǎng)絡(luò)（Visa，萬事達(dá)卡，美國運(yùn)通等）和移動貨幣服務(wù)之外，expressPay也是Visa官方支付技術(shù)提供商（PTP）。

SlydePay：支付產(chǎn)品，可以從銀行卡向任何mobile money轉(zhuǎn)賬，平臺上可以充值話費(fèi)，支付學(xué)費(fèi)，水電費(fèi)等。對于企業(yè)用戶，Slydepay提供QR code， USSD code解決方案和服務(wù)于線下支付的POS機(jī)服務(wù)。另外，SlydePay還可以將三個運(yùn)營商的支付整合在一個平臺上。

（2）南非

南非很早就開始推行銀行服務(wù)，領(lǐng)先其他很多非洲國家，因而本地新興的金融科技行業(yè)發(fā)展規(guī)模和熱度都較遜色于以現(xiàn)金為主的國家。移動支付（Mobile Money） 在南非不屬于主流，MTN曾經(jīng)在2012年推出過，不過由于運(yùn)營成本過高，2016年關(guān)閉該業(yè)務(wù)，2020年1月該業(yè)務(wù)重新啟動。雖然銀行業(yè)務(wù)滲透率較高，但底層和弱勢群體獲得這樣的服務(wù)難度大，目前南非約有1100萬人仍然無法獲得銀行服務(wù)，在已有銀行業(yè)務(wù)的成年人群中，有50％的需求未獲得滿足。MoMo（MTN旗下的移動支付產(chǎn)品）旨在通過創(chuàng)新的移動貨幣產(chǎn)品彌合這一差距，提供鼓勵普惠金融的支付解決方案。根據(jù)MTN 2020年Q3季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，截至9月底，MoMo用戶達(dá)到4180萬。

（3）埃及

在移動支付方面，埃及目前沒有太大優(yōu)勢，現(xiàn)金仍然是王道。800萬-900萬手機(jī)移動錢包賬戶中，每個月活躍的移動錢包賬戶只有20萬到30萬。目前絕大部分C端產(chǎn)品例如外賣、打車、電商等都使用現(xiàn)金結(jié)算，不過埃及政府有很強(qiáng)的改革意愿，2019年4月出臺了《無現(xiàn)金支付法》(Cashless Payment Law)，要求政府和超過一定規(guī)模的公司在支付雇員工資時使用非現(xiàn)金的支付方式，希望能推動埃及向基于移動支付的無現(xiàn)金社會轉(zhuǎn)型。

PayMob：埃及著名的支付網(wǎng)關(guān)，PayMob為學(xué)生創(chuàng)業(yè)，2013年做的是電商業(yè)務(wù)，后來發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金為主的社會極大地阻礙了業(yè)務(wù)進(jìn)展，轉(zhuǎn)而做移動支付。目前業(yè)務(wù)主要為面向商家的支付網(wǎng)關(guān)，收取在線商戶2.75%的交易傭金，同時也為線下商戶提供POS機(jī)及相應(yīng)的支付解決方案（1.75-2.5%交易傭金）。2020年獲得350萬美元融資。

（圖片來源：ventureburn）

Fawry：埃及電子支付公司，2019年8月在埃及交易所上市。2020年上半年的收入同比增長47％，從2019年同期的2338萬美元增長至3441萬美元，服務(wù)覆蓋埃及的300個城市，建立了一個多達(dá)10.5萬個服務(wù)點(diǎn)的支付網(wǎng)絡(luò)。

（4）埃塞俄比亞

埃塞仍然是一個以現(xiàn)金為主導(dǎo)的社會。2017年，擁有銀行賬戶的成年人比例上升至35％，但根據(jù)Findex的數(shù)據(jù)，同年只有0.3％的成年人擁有移動貨幣賬戶，在東非國家中屬于滯后的水平。今年，埃塞央行已批準(zhǔn)本地的非金融機(jī)構(gòu)向埃塞居民提供移動支付服務(wù)。在此之前，只有銀行和小微金融機(jī)構(gòu)（MFI）可以提供此類服務(wù)。2012年，埃塞俄比亞國家銀行制定了一套監(jiān)管移動和代理銀行業(yè)務(wù)的政策，于2013年初生效，現(xiàn)通過少數(shù)金融機(jī)構(gòu)在各個地區(qū)提供移動mobile Money服務(wù)。

目前的mobile money產(chǎn)品主要有：

1）銀行系的mobile money ：存取款通過線下代理，轉(zhuǎn)賬和充值通過USSD，沒有APP，代表產(chǎn)品包括CBE-BIRR（埃塞商業(yè)銀行），M-BIRR；

2）銀行系的mobile wallet：存取款通過線下代理，轉(zhuǎn)賬充值通過APP，可以在線支付，有APP,代表產(chǎn)品包括Amole（Dashen Bank一家私有銀行的產(chǎn)品）；

3）私人公司的mobile wallet：存取款通過線下代理，轉(zhuǎn)賬充值通過USSD或者APP，可以進(jìn)行線上支付，需要接入銀行的mobile money，本質(zhì)上是聚合支付，代表產(chǎn)品HelloCash。

四、數(shù)字支付的監(jiān)管環(huán)境

由于數(shù)字支付及其關(guān)聯(lián)的數(shù)字賬戶試圖改變或取代銀行等金融機(jī)構(gòu)的部分傳統(tǒng)職能，涉及吸收存款、清算等資金流動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，數(shù)字支付服務(wù)的運(yùn)營落地受監(jiān)管環(huán)境影響較大。政府主要對市場準(zhǔn)入條件、費(fèi)率、征稅、KYC/AML（風(fēng)控/反洗錢）、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等層面進(jìn)行監(jiān)管。由于肯尼亞和尼日利亞政府采取了不同的監(jiān)管路徑，因此選取這兩個市場的監(jiān)管來作主要討論：

1. 肯尼亞

得益于移動運(yùn)營商Safaricom早年在肯尼亞移動錢包領(lǐng)域的成功試水，肯尼亞政府對于數(shù)字支付尤其是移動支付非常歡迎，因而監(jiān)管體系對于非銀行的支付服務(wù)提供商較為友好。

肯尼亞央行（CBK）是監(jiān)管主體，建構(gòu)了以2011年全國支付系統(tǒng)法案（National Payment System Act）、2013年電子貨幣監(jiān)管（E-money Regulation）、2013年零售端電子轉(zhuǎn)賬服務(wù)監(jiān)管（Regulation For the Provision of Electronic Retail Transfers）和2014年出臺全國支付系統(tǒng)監(jiān)管（National Payment System Regulations）為主的政策體系。其中，支付服務(wù)提供商（Payment Service Provider, PSP）是主要的支付牌照，PSP的形式之一就是移動支付服務(wù)提供商（Mobile PSP），目前開放給有電信牌照的移動運(yùn)營商。PSP持有者可經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍包括：

（1）通過數(shù)字化的系統(tǒng)，發(fā)出、接受、存儲、處理支付的資金流動，提供與其他支付相關(guān)的服務(wù)；

（2）為提供支付服務(wù)，可以擁有、處理、運(yùn)營、管理、控制公共交換網(wǎng)絡(luò)（public switched network）；

（3）為支付服務(wù)提供商或其用戶處理、存儲相關(guān)數(shù)據(jù)。

不過，數(shù)字支付的基礎(chǔ)是有以數(shù)字化形式存儲的貨幣。銀行和金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)行電子貨幣之外，肯尼亞央行規(guī)定，其他PSP牌照持有者若想發(fā)行電子貨幣（e-money），則另需被授權(quán)成為電子貨幣發(fā)行方（e-money issuer，EMI），且資金不低于6,000萬先令。但若預(yù)期使用賬戶的日常單筆交易額不多于10,000先令，則可申請成為小型電子貨幣發(fā)行方（small e-money issuer，small EMI），沒有6,000萬先令的資金門檻。

此外，自2013年開始，肯尼亞政府對手機(jī)端通過移動錢包支付的交易征收10%的稅，2018年的金融法案Finance Act將稅收比例上調(diào)至12%。這一模式也為其他東非國家所學(xué)習(xí)，坦桑尼亞政府曾規(guī)定轉(zhuǎn)賬超過30,000先令將收取0.15%的稅，隨后上調(diào)至為10%。雖然征稅會增加用戶使用數(shù)字支付服務(wù)的成本，但由于目前引入稅收政策的都是在移動支付已形成一定規(guī)模的國家，并不會對數(shù)字支付行業(yè)有致命性的巨大影響。而且，如前文所提，政府在現(xiàn)金為主的非正規(guī)經(jīng)濟(jì)活動中難以獲得稅收，而財(cái)政收入又是政府再投資電信等基礎(chǔ)設(shè)施和社會服務(wù)的主要資金來源，合理的征稅政策可以幫助加速數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，催生更多數(shù)字消費(fèi)場景，延長用戶生命周期。

 2. 尼日利亞

和肯尼亞不同的是，尼日利亞的移動運(yùn)營商參與金融服務(wù)在2018年央行宣布PSB牌照之前屬于政策禁地，長期以來吸收存款的機(jī)構(gòu)由銀行占主導(dǎo)，因此數(shù)字支付創(chuàng)新主要依托銀行（及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)）和卡組織展開，在清算結(jié)算、POS機(jī)終端服務(wù)、商戶收單、支付網(wǎng)關(guān)等節(jié)點(diǎn)提供高效的數(shù)字化方案。

因此，尼日利亞政府對數(shù)字支付的市場準(zhǔn)入采取細(xì)分業(yè)務(wù)牌照的模式展開。尼日利亞央行（CBN）是首要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在2018年以前，通過2009年移動支付服務(wù)監(jiān)管框架（Regulatory Framework for Mobile Payment Services in Nigeria）、2013年的代理銀行及代理關(guān)系的監(jiān)管（Regulation of Agent Banking and Agent Banking’s Relationships in Nigeria）、2015年移動貨幣服務(wù)指導(dǎo)守則（Guidelines on Mobile Money Services）等一系列監(jiān)管文件，界定了6種主要支付牌照的業(yè)務(wù)范圍及3層KYC體系，（具體詳見表二和表三）。尼日利亞政府目前尚未對移動支付征稅。

2018年后，隨著數(shù)字支付領(lǐng)域吸引了越來越多非傳統(tǒng)銀行金融機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)公司，尼日利亞央行意識到需要建立更綜合透明的體系來鼓勵創(chuàng)新。2018年10月15日，CBN將原有的具體牌照重新整合分為3個牌照大類，如下圖所示。

（表一）

新的牌照政策還明確了第四方支付（聚合支付）的范圍，商戶服務(wù)（收單）聚合功能的PSP牌照持有者，不能持有商戶的結(jié)算資金，僅通過向收單方提供必要的結(jié)算文件來促成結(jié)算的完成，避免了聚合支付發(fā)展中的"二清"風(fēng)險(xiǎn)，只通過技術(shù)提高支付環(huán)節(jié)的信息流轉(zhuǎn)效率，不涉及資金清算。

新的牌照大類標(biāo)準(zhǔn)也推動了現(xiàn)有支付市場的整合，持有PSP標(biāo)準(zhǔn)牌照的公司，即可以MMO的身份運(yùn)營，而有基礎(chǔ)牌照的公司，即可以作為PSSP的身份運(yùn)行支付網(wǎng)關(guān)，或開發(fā)其他的支付應(yīng)用解決方案。

此外，由于日漸意識到東非普惠金融的巨大成功離不開電信運(yùn)營商主導(dǎo)的移動錢包，尼日利亞政府終于放松了對電信運(yùn)營商的壓制。2018年，尼日利亞央行CBN和通信委員會NCC簽訂MOU后，10月26日發(fā)布了支付服務(wù)銀行的牌照和監(jiān)管指導(dǎo)準(zhǔn)則（Guidelines for Licensing and Regulation of Payment Service Banks in Nigeria），新定義支付服務(wù)銀行（PSB）牌照，可以實(shí)現(xiàn)吸收存款、取現(xiàn)、創(chuàng)建移動錢包、證券投資等功能?；陔娦胚\(yùn)營商（MNO）的移動支付在尼日利亞至此正式成為可能。

在引入PSB牌照之前，雖然有MMO牌照，但央行禁止電信運(yùn)營商MNO申請此類牌照，因而盡管已有26個MMO，移動錢包的發(fā)展緩慢。新規(guī)出臺后，本地電信運(yùn)營商9Mobile和Glo迅速申請，已獲得了央行的最終批準(zhǔn)；MTN的Y’ello也已遞交申請資料。可以預(yù)期，PSB牌照的引入將有潛力革新尼日利亞數(shù)字支付競爭格局。

具體牌照可運(yùn)營的業(yè)務(wù)范圍和發(fā)放情況總結(jié)如下：

（表二，數(shù)據(jù)來源：CBN, Techcabal）

（表三：3層KYC；數(shù)據(jù)來源：CBN，GSMA）

從尼日利亞數(shù)字支付監(jiān)管體系可以看出，政策重點(diǎn)仍然聚焦在圍繞銀行體系的支付數(shù)字化，而對于移動運(yùn)營商參與的數(shù)字支付，政府直到2018年才放松口徑，并優(yōu)先給予了本地電信運(yùn)營商批準(zhǔn)，外資的MTN申請尚未有回音。尼日利亞政府對MTN的戒備已早有歷史，2015年曾因SIM卡注冊原因要求MTN支付52億美元罰款，震驚一時。因此可以預(yù)期，雖然理論上尼日利亞的PSB政策為電信運(yùn)營商的移動錢包發(fā)展開辟了路徑，如果沒有占市場最大份額的MTN的參與，在短期內(nèi)基于移動錢包的數(shù)字支付還是難以規(guī)?；?/span>

牌照資質(zhì)是數(shù)字支付服務(wù)業(yè)務(wù)的主要門檻。從肯尼亞和尼日利亞的監(jiān)管體系差距可以看出，各國對從事吸儲、清算、收單等支付環(huán)節(jié)的公司監(jiān)管方式有所區(qū)別，尤其是像尼日利亞這樣的市場，部分業(yè)務(wù)牌照發(fā)放數(shù)量已經(jīng)接近上限，科技類創(chuàng)業(yè)公司若想從事相關(guān)業(yè)務(wù)，直接申請的難度會增大，可以考慮以收購執(zhí)牌公司的方式進(jìn)入市場。

3. 其他市場

（1）埃及

埃及信用卡和銀行卡占有率比較低，只有10-15％的成年人擁有銀行賬戶，任何銀行業(yè)務(wù)都需要埃及中央銀行的授權(quán)。對于非銀行金融服務(wù)，存在各種各樣的監(jiān)管框架，例如房地產(chǎn)融資，租賃，保險(xiǎn)和小額信貸等。2016年，埃及中央銀行發(fā)布了有關(guān)使用智能手機(jī)進(jìn)行無現(xiàn)金支付的新規(guī)定，使客戶能夠進(jìn)行轉(zhuǎn)賬和支付賬單。

盡管只允許有牌照的銀行提供移動錢包，但金融科技公司可以與他們合作并提供技術(shù)框架。此外，埃及于2017年成立了國家支付委員會，以鼓勵轉(zhuǎn)向無現(xiàn)金支付。之前埃及沒有通用的移動支付方式，主要也是源于三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)CBE（中央銀行，監(jiān)管銀行機(jī)構(gòu)），F(xiàn)RA（監(jiān)管非銀行機(jī)構(gòu)），NTRA（監(jiān)管電信運(yùn)營商）各自為政。監(jiān)管部門有各自的監(jiān)管框架，不利于手機(jī)錢包和移動支付的發(fā)展。

2019年4月埃及出臺了《無現(xiàn)金支付法》(Cashless Payment Law)，要求政府和超過一定規(guī)模的公司在支付雇員工資時使用非現(xiàn)金的支付方式，希望能推動埃及向基于移動支付的無現(xiàn)金社會轉(zhuǎn)型。

2019年5月，埃及中央銀行為其創(chuàng)新金融技術(shù)實(shí)驗(yàn)室發(fā)布金融科技監(jiān)管沙箱框架，并邀請金融技術(shù)科技初創(chuàng)公司申請加入其首批試點(diǎn)隊(duì)列。監(jiān)管沙箱的主要目的是通過為新的創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品提供測試平臺來鼓勵創(chuàng)新。

（2）埃塞俄比亞

2020年4月，埃塞俄比亞央行表示，將出臺規(guī)定向移動貨幣服務(wù)提供商提供牌照，不過需要提供160萬美元的準(zhǔn)備金。除政府之外，任何個人均不得持有任何獲得許可的移動貨幣服務(wù)提供商20％以上的股份。此外，除國有企業(yè)以外的任何公司必須擁有至少10名股東。新規(guī)定還指出，個人電子貨幣賬戶的最大余額不得少于5,000比爾（166.60美元），移動貨幣服務(wù)提供商的總債務(wù)不得超過500萬比爾（166,666美元）。

（3）加納

2015年政府新的電子支付服務(wù)商指導(dǎo)守則（e-money Issuer Guidelines）放松了對服務(wù)商的要求，電信公司可以不用和銀行合作，直接向央行申請執(zhí)照。2019年3月加納通過了《支付系統(tǒng)和服務(wù)法》，以規(guī)范提供支付服務(wù)和電子貨幣的機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)及相關(guān)問題。

（4）科特迪瓦和塞內(nèi)加爾

兩國都屬于西非經(jīng)濟(jì)共同體，金融政策受西非中央銀行BCEAO監(jiān)管，2015年，西非中央銀行BCEAO發(fā)布了新法規(guī)，闡明了非銀行機(jī)構(gòu)的地位，并鼓勵非銀行機(jī)構(gòu)放棄與銀行的合作伙伴關(guān)系，并開始在西非中央銀行BCEAO的監(jiān)督下通過子公司自行發(fā)行電子貨幣。新法規(guī)頒布后，非銀行機(jī)構(gòu)迅速行動起來。Orange于2016年2月迅速推出了電子貨幣，并獲得了BCEAO的許可，此后不久MTN又獲得了許可。移動貨幣服務(wù)的完全擁有權(quán)賦予了MNO自主權(quán)，靈活性和敏捷性，Orange Money的代理商網(wǎng)絡(luò)的年增長率（2014年僅為37％，2015年猛增至70％，并持續(xù)增長至2018年）