真正的中東：先買后付，會(huì)成為大眾模式嗎？

隨著Square收購Afterpay的消息在本月早些時(shí)候以29億美元的高價(jià)公之于眾，并且總部位于迪拜的Tabby以3億美元的估值宣布了5000萬美元的B輪融資，可以看到2個(gè)視角：

1)看到數(shù)字原生金融科技有實(shí)力收購Afterpay這樣的公司以進(jìn)一步擴(kuò)展其業(yè)務(wù)線，這真是太神奇了。這說明了中東地區(qū)定義金融和銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)正在發(fā)生變化。

2）更深入地思考了中東和北非及其他地區(qū)目前最熱門的金融科技行業(yè)之一，先買后付（BNPL），以及對消費(fèi)者的影響。

第一點(diǎn)很有趣，值得深入探討這如何贊美Square作為商家和客戶的業(yè)務(wù)和合作伙伴，但我想把這段時(shí)間花在第二點(diǎn)上。

對于那些不知道的人來說，BNPL的概念很簡單。BNPL提供商將為您向商家（通常是在線商家）付款，將在預(yù)定的幾個(gè)月內(nèi)償還提供商的款項(xiàng)。例如，可能會(huì)看到4個(gè)月內(nèi)4次等額付款，年利率為0%。

通常，如果不還清全部余額，利息會(huì)在4個(gè)月后達(dá)到，并且可能會(huì)收到滯納金，但服務(wù)提供商表示，它可以減輕信用卡造成的財(cái)務(wù)壓力。BNPL提供商在他們所服務(wù)的產(chǎn)品和行業(yè)中有各種特質(zhì)，但這是一般要點(diǎn)。

BNPL對供應(yīng)商的好處是顯而易見的。這是一種可行的商業(yè)模式，也是銀行業(yè)務(wù)的另一種方式：以一種利率借款，以較高利率貸出。零售商的好處也很明顯?，F(xiàn)在有足夠的數(shù)據(jù)表明，提供替代金融選項(xiàng)會(huì)導(dǎo)致更高的AOV（增加65%）、銷售額（增加15%），以及減少25%的購物車放棄率。任何電子商務(wù)業(yè)務(wù)的所有重要指標(biāo)。

但是，消費(fèi)者——最終的最終用戶呢？BNPL是真的在幫助消費(fèi)者，還是一種傳統(tǒng)的信用卡產(chǎn)品，它有一個(gè)有趣的新名稱和首字母縮略詞，正在宣傳可自由支配的物品支出？一般我們看到BNPL選項(xiàng)的大多數(shù)地方都在電子商務(wù)網(wǎng)站上，用于購買通常用于信用卡購買的低價(jià)商品。事實(shí)上，Cardify.ai的一項(xiàng)調(diào)查顯示，66%的受訪者在他們可能不會(huì)購買的“想要”物品上使用BNPL。

在中東北非地區(qū)，BNPL初創(chuàng)公司顯著增加，從2020年1月開始，在種子前到B輪階段總共籌集了超過2億美元（這不包括籌集的債務(wù)）。傳統(tǒng)上，從信用卡的角度來看，該地區(qū)人口的服務(wù)不足，貨到付款(CoD)在大流行前主導(dǎo)電子商務(wù)銷售，并在新冠病毒大流行期間大幅下降（阿聯(lián)酋的CoD支付下降了75%）。

這種轉(zhuǎn)變說明了在疫情期間數(shù)字化轉(zhuǎn)型的空前水平，這對整個(gè)金融科技行業(yè)和BNPL作為一個(gè)子行業(yè)來說都是雙贏的。BNPL替代方案為區(qū)域客戶提供了交付后付款的選擇，從而消除了對在收到貨物之前懷疑付款的人群使用信用卡預(yù)交付或貨到付款的需要。

然而，由于投資者要求BNPL提供商提供數(shù)量和缺乏監(jiān)管監(jiān)督，與信用卡相比，承銷標(biāo)準(zhǔn)要寬松得多。這導(dǎo)致較低級(jí)別的借款人通常在現(xiàn)場獲得批準(zhǔn)并提供債務(wù)。

雖然這樣的概念可以并且已經(jīng)在歷史上以現(xiàn)金驅(qū)動(dòng)的地區(qū)創(chuàng)造了從傳統(tǒng)支付方式的巨大轉(zhuǎn)變，但出現(xiàn)了兩個(gè)不完全知道答案的問題：

1)是否應(yīng)該為消費(fèi)者提供購買可自由支配物品的選擇權(quán)？買不起一次性付款？

2）真正負(fù)擔(dān)不起的比例是多少？

在過去兩年中，Cardify.ai發(fā)現(xiàn)43%的BNPL用戶支付了滯納金。數(shù)據(jù)尚不清楚這是因?yàn)樨?fù)擔(dān)能力問題還是這個(gè)新行業(yè)缺乏適當(dāng)?shù)姆?wù)。BNPL現(xiàn)象尚未經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)下行周期，但缺乏承保標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管監(jiān)督令人擔(dān)憂，該行業(yè)仍然面臨風(fēng)險(xiǎn)。

但這不是這種模式不好，而是確實(shí)看到了BNPL的價(jià)值，這種類型的產(chǎn)品是有時(shí)間和地點(diǎn)的，但是這種缺乏整體法規(guī)的模式的可持續(xù)性如何？那么服務(wù)商需要對BNPL應(yīng)提供的產(chǎn)品類型和使用的承保標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行控制。