尼日利亞緊急換鈔能帶來什么機遇？

新版紙幣計劃在于 12 月 15 日發(fā)行，舊版紙幣將并行流通至 2023 年 1 月 31 日，民眾可以在此日期之前將紙幣免費存入銀行。

尼日利亞總統(tǒng)布哈里通過發(fā)言人發(fā)表的一份聲明中表示，尼日利亞中央銀行向他提供的理由使他相信，該國經(jīng)濟將從通貨膨脹、貨幣偽造和流通中的過量現(xiàn)金減少中受益。

然而大量民眾并沒有照政府說的，將自己的現(xiàn)金存到銀行，而是將自己的現(xiàn)金換成美元，這造成了整個市場美元的極度短缺，從而造成外匯市場上奈拉的快速貶值。

尼日利亞外匯平行市場（即官方默認下的黑市）從之前1：700多，迅速跌到1：800，到今天11月7號，已經(jīng)有報出1：1000的價格。很多當?shù)赝鈪R交易者都預期要到1000以上。

據(jù)報道，尼日政府有3個州長，為了將自己手里的現(xiàn)金用掉，通過向某些公司發(fā)放現(xiàn)金的方式給員工發(fā)工資，從而希望將手里的資金洗白，這3個州長已經(jīng)被EFCC（尼日利亞負責經(jīng)濟犯罪的部門）進行控制，但不能排除其他富豪在組織匯出。

在這么短的時間以打擊黑錢的名義快速換掉現(xiàn)有流通的紙幣，這不禁讓人想起2016年印度也是短時間發(fā)起的廢鈔運動。

【印度廢鈔令運動】

 2016年11月9日，在一次并未事先通知的電視講話中，印度總理莫迪宣布了一項令印度舉國驚愕的政策：面額500和1000盧比紙幣（約相當于50和100人民幣）從即刻起停止流通，現(xiàn)有紙幣必須在50天之內(nèi)存入銀行或兌換新幣，否則淪為廢紙。這場號稱對黑錢、腐敗、假幣發(fā)起的“金融閃電戰(zhàn)”毫無疑問是莫迪強力改革的一部分，體現(xiàn)了他整肅治理、深化改革的決心。

面額500和1000盧比的紙幣是當時印度面值最高和使用最為頻繁的貨幣，以價值計算占到印度流通貨幣的86%之高。再考慮到印度70%至80%的交易以現(xiàn)金完成，同時現(xiàn)金占印度GDP的比重遠高于大型經(jīng)濟體5%的平均值，達到12%至14%的水平，莫迪的一夜之間廢除現(xiàn)金紙幣不僅給經(jīng)濟運行造成了嚴重不便，還引發(fā)了巨大的市場混亂和“踩踏效應”，對印度經(jīng)濟的破壞不言而喻。

為了應對“廢鈔令”帶來的破壞性影響，老百姓八仙過海各顯神通：在新出現(xiàn)的地下黑市，新舊紙幣交易猛增；代人排隊換錢的專業(yè)黃牛公司也大量出現(xiàn)；黃金、珠寶走私極度活躍。各地的反對黨也紛紛組織起來，各地的游行示威猶如星火燎原之勢。

最終經(jīng)過幾個月的混亂后，印度廢鈔運動告一段落，但其對整個國家的發(fā)展造成了巨大的影響。

政治上的影響是廢鈔影響了整個國家的政治捐款和獻金的路徑，這個直接影響了隨后的地方選舉，因為印度各個政黨的政治捐款有75%是來源不明的現(xiàn)金，在中央執(zhí)政的印度人民黨在獲取捐款的途徑上又顯然要遠強于地方政黨，現(xiàn)金的通道被賭死，導致很多地方政黨選舉失敗。

而更關鍵的影響是金融上的。

本來印度整體的身份證體系不完善，大量民眾沒有身份證，也沒有銀行卡，這次廢鈔促使民眾將手里現(xiàn)金全存進銀行，這導致沒有身份證的民眾去開設身份證，一次性就完成了當時莫迪政府曾經(jīng)計劃幾年完成的全國身份證系統(tǒng)，現(xiàn)在印度身份證系統(tǒng)中已經(jīng)有全國10多億人信息。

有了身份證就辦理銀行卡業(yè)務，廢鈔令前，2016年統(tǒng)計印度銀行滲透率為45%左右，但到了2017年的統(tǒng)計，印度銀行滲透率已經(jīng)到了接近75%。

廢鈔令直接推動了銀行滲透率的大幅提升。

莫迪的廢鈔令的另一受益方就是移動支付企業(yè)。在頒布廢鈔令后的首次全國講話中，莫迪表示印度的政策目標就是“無現(xiàn)金社會”，并號召全國人民“少用現(xiàn)金”。在信用卡、刷卡機并不普及的印度，少用現(xiàn)金的潛臺詞就是多用電子支付，莫迪甚至直接動員老百姓學習使用APP。

這樣一來，印度最大的移動支付商務平臺Paytm、印度第二大支付平臺MobiKwik都成了大贏家。例如，根據(jù)Paytm的統(tǒng)計，當時用戶數(shù)翻幾倍增長，每天的交易數(shù)量已經(jīng)達到了創(chuàng)紀錄的500萬筆，需處理35億美元的付款和轉(zhuǎn)賬額，平臺資金增長了10倍，流量增長了700%、應用下載次數(shù)增加了三倍……

先假設尼日的換鈔能像印度廢鈔令迅速執(zhí)行下去——尼日布哈里政府的執(zhí)行力遠沒有印度莫迪政府的執(zhí)行力強，因此這個換鈔令是否能如期完成，會不會不斷延期還有待觀察?！《葟U鈔令與尼日換鈔在市場表現(xiàn)上的重要差別之一就是當時印度外匯市場基本穩(wěn)定只有小幅波動，印度有足夠外匯儲備，而尼日利亞沒有。

從金融和移動支付的角度講，當前尼日利亞的銀行滲透率也僅為40%多，跟印度當時類似，一旦新鈔票供應不足，完全可能像印度一樣，大量民眾涌入銀行進行注冊開戶，提升銀行滲透率。

然而在尼日利亞，銀行正規(guī)網(wǎng)點在稍微偏一點的地方很難找到，尤其像尼日利亞北方的一些城市，在這些城市，實際就是由大量的銀行的代理點或者移動支付的代理點來完成銀行網(wǎng)點的工作。

這對于在尼日利亞的大量移動支付運營商來講又是一個天賜良機，比如Opay，PalmPay，Paga或者MTN Momo，尤其是對于那些網(wǎng)點多，執(zhí)行力比較強的移動支付運營商，可以迅速下沉到這些偏遠地區(qū)，打著幫助換鈔的名義，提供比銀行更為容易和方便快捷的開戶能力，迅速地拓展用戶。這已經(jīng)在PayTM的經(jīng)驗中已經(jīng)被驗證了，就看誰能抓住這個機遇。

另一個受益的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可能就是加密貨幣交易所，如當前奈拉大幅貶值，即使普通中產(chǎn)也不愿意持有奈拉，所以就不僅僅存入銀行的問題，是要盡量要手中的奈拉換成資產(chǎn)，而加密貨幣則是最容易獲取的資產(chǎn)，只要登錄一個加密貨幣交易所就可以兌換，尼日利亞政府說加密貨幣P2P（即點對點）交易是“技術上”無法限制，所以法規(guī)上允許加密貨幣的交易。

將手里所有的奈拉兌換成加密貨幣，尤其是穩(wěn)定幣，有需要的時候就換點回奈拉用于自己消費，還可以存在穩(wěn)定幣錢包里存?zhèn)€每年4%左右的利息，這比持有奈拉保險許多，這也是普遍的尼日利亞中產(chǎn)的儲值方式。

所以當前形勢和尼日利亞民眾對政府的信心可能導致民眾不把現(xiàn)金存銀行而直接全都換成加密貨幣，更加加劇奈拉貨幣的崩潰。