FTX崩潰，美SEC主席狠批加密交易所，呼吁加大執(zhí)法力度

在上個(gè)月FTX崩潰后，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）面臨著越來(lái)越大的監(jiān)管壓力，加大對(duì)加密交易所執(zhí)法行動(dòng)的呼聲也越來(lái)越強(qiáng)烈。

FTX破產(chǎn)一事讓人們將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移至加密貨幣交易所，這是散戶活動(dòng)的主要中心，為投資者提供數(shù)字代幣銷售、貸款和資產(chǎn)保管等服務(wù)。盡管SEC對(duì)行業(yè)部分平臺(tái)進(jìn)行了六年多的調(diào)查，該機(jī)構(gòu)仍未起訴任何一家大型加密貨幣交易所。

SEC主席：交易所=賭場(chǎng)

在FTX崩潰之后，SEC加強(qiáng)了警告，SEC主席Gary Gensler周三在接受雅虎采訪時(shí)表示，交易所在SEC注冊(cè)并采用納斯達(dá)克股票市場(chǎng)等證券交易所必須遵守的規(guī)則的“跑道越來(lái)越短”，希望平臺(tái)將存儲(chǔ)客戶代幣和向客戶借貸等功能分開(kāi)。他認(rèn)為，許多加密貨幣符合證券的定義，應(yīng)該遵循股票和債券的銷售規(guī)則。

Gensler還將加密貨幣交易所稱為“賭場(chǎng)”。并指出，SEC已經(jīng)對(duì)加密公司采取了100項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，其中有幾十項(xiàng)是在他的任期內(nèi)。

一些主流交易所確實(shí)在接受SEC正在調(diào)查，包括Coinbase Global Inc，以及幣安和FTX的美國(guó)業(yè)務(wù)；根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露的信息，SEC在過(guò)去六年中已經(jīng)對(duì)數(shù)十家代幣開(kāi)發(fā)商進(jìn)行了罰款或起訴。

加大執(zhí)法力度

一些律師表示，盡管SEC主席多次放狠話，但隨著加密主流采用逐漸擴(kuò)大，日常投資者將他們的儲(chǔ)蓄委托給加密公司，SEC的執(zhí)法力度顯然還不夠。

SEC前執(zhí)法律師John Reed Stark對(duì)華爾街日?qǐng)?bào)表示，Gensler“如果再不推動(dòng)事情發(fā)展，將面臨被嚴(yán)厲譴責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)”，他的職業(yè)口碑將大大下滑。

Stark說(shuō)：“他們的戰(zhàn)略中存在一個(gè)漏洞，即不去追蹤這些實(shí)體。”

SEC執(zhí)法部門(mén)加密資產(chǎn)和網(wǎng)絡(luò)部門(mén)負(fù)責(zé)人David Hirsch在10月的一次會(huì)議上表示：“執(zhí)法部門(mén)已準(zhǔn)備好挺身而出，”這與Gensler的評(píng)論相呼應(yīng)。

比推此前報(bào)道，數(shù)月前，眾議院金融服務(wù)委員會(huì)成員Ritchie Torres和其他幾位眾議院代表起草了一封致Gensler的公開(kāi)信，詢問(wèn)SEC對(duì)非SEC監(jiān)管實(shí)體的管轄權(quán)。

Torres還認(rèn)為，SEC對(duì)FTX的處理為“嚴(yán)重的管理不善”，Gary Gensler對(duì)未能揭露FTX欺詐行為負(fù)有“單一責(zé)任”。他表示：“當(dāng)談到政府失靈時(shí)，對(duì)未能揭露FTX欺詐行為負(fù)有唯一責(zé)任的公職人員是美國(guó)證券交易委員會(huì)主席Gensler。Gensler主席的立場(chǎng)是，SEC擁有調(diào)查加密貨幣交易所的明確權(quán)力?！?/p>

自2017年以來(lái)，美國(guó)證券交易委員會(huì)一直在追查向公眾出售數(shù)字代幣的發(fā)行方，認(rèn)為開(kāi)發(fā)商至少應(yīng)該像上市公司進(jìn)行首次股票發(fā)行一樣對(duì)銷售進(jìn)行登記，在一些歷史案例中，該機(jī)構(gòu)指控發(fā)行方存在欺詐行為。

知情人士向華爾街日?qǐng)?bào)透露，Gensler上任后將更多的執(zhí)法重點(diǎn)放在加密貨幣交易所和經(jīng)紀(jì)商身上。他的理由是，交易所是活動(dòng)的節(jié)點(diǎn)，說(shuō)服它們遵守SEC的規(guī)則是對(duì)資源的更好利用，而不是對(duì)代幣發(fā)行方進(jìn)行單獨(dú)的執(zhí)法行動(dòng)。

交易所“買(mǎi)賬”嗎？

比推此前報(bào)道，在SEC 7月起訴一名前Coinbase員工并稱該公司出售了7種非法發(fā)行的證券后，Coinbase仍在交易其中的6種。美國(guó)證券交易委員會(huì)本可以起訴Coinbase，但沒(méi)有這樣做。

Coinbase一位女發(fā)言人公開(kāi)表示，該公司認(rèn)為這六種數(shù)字代幣都不是證券，美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)適用法律的判斷是錯(cuò)誤的，并且拒絕了該機(jī)構(gòu)的警告。

熟悉該領(lǐng)域的律師表示，多年來(lái)，SEC通過(guò)執(zhí)法“倒逼”加密行業(yè)接受監(jiān)督的辦法已經(jīng)行不通了。加密貨幣交易所的運(yùn)作與證券交易所截然不同，因此不可能遵守美國(guó)證券交易委員會(huì)的規(guī)定。

區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)政策負(fù)責(zé)人Jake Chervinsky對(duì)華爾街日?qǐng)?bào)表示：“由于SEC采取了如此站不住腳的立場(chǎng)，該行業(yè)不像以前那樣嚴(yán)肅對(duì)待SEC”。區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)的成員包括許多大型加密貨幣公司，一致力挺Coinbase。

在美國(guó)處理執(zhí)法案件需要很長(zhǎng)的時(shí)間，針對(duì)交易所的案件更有可能涉及訴訟。如果大型交易所與SEC達(dá)成和解，這將意味著全盤(pán)接受SEC規(guī)則，很可能不得不砍掉一些利潤(rùn)可觀的業(yè)務(wù)。

Chervinsky表示：“交易所可以注冊(cè)，但必須將他們交易的每一項(xiàng)資產(chǎn)退市，這會(huì)破壞他們的業(yè)務(wù)”。

除了調(diào)查之外，SEC希望嘗試與交易所就在美國(guó)證券交易委員會(huì)注冊(cè)的模式進(jìn)行談判。Coinbase已經(jīng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)面，但尚未對(duì)可行的框架達(dá)成共識(shí)。

Coinbase需要考慮的一點(diǎn)是，如果要在SEC等聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊(cè)為經(jīng)紀(jì)自營(yíng)商，它不得不放棄交易所的角色，專注于經(jīng)紀(jì)服務(wù)。

Coinbase發(fā)言人表示，該公司“沒(méi)有計(jì)劃改變交易所的運(yùn)營(yíng)，SEC在去年的公開(kāi)上市過(guò)程中對(duì)其進(jìn)行了審查。我們一直希望經(jīng)常與監(jiān)管機(jī)構(gòu)就潛在的其他商業(yè)模式進(jìn)行討論…正如我們之前所說(shuō)，我們歡迎一個(gè)監(jiān)管框架，使我們能夠在美國(guó)提供數(shù)字資產(chǎn)證券”。

OTC Markets Group首席執(zhí)行官Cromwell Coulson表示，盡管SEC自2017年以來(lái)一直在調(diào)查加密公司，但在制定監(jiān)管模式方面進(jìn)展甚微。

Coulson的公司運(yùn)營(yíng)著一個(gè)未在國(guó)家證券交易所上市的交易系統(tǒng)，他說(shuō)：“與那些擁有更佳替代方案的參與者談判是非常困難的，因?yàn)樗麄兛梢噪x開(kāi)美國(guó)并在監(jiān)管寬松的市場(chǎng)中照樣賺錢(qián)”。