這家上海發(fā)行商更新招股書(shū)：去年?duì)I收10億，縮減買量投放超2億

此前游戲新知曾介紹上海狂熱網(wǎng)絡(luò)的母公司Gamehaus將赴美上市一事。這是一家年?duì)I收超10億、規(guī)模約143人的出海手游發(fā)行商，其以Casino和Bingo品類見(jiàn)長(zhǎng)，在模擬、互動(dòng)手游、消除等休閑領(lǐng)域也有所收獲。

近期，Gamehaus更新招股書(shū)并披露了2024財(cái)年的經(jīng)營(yíng)情況。招股書(shū)提到，其于2024財(cái)年縮減了約2億元的買量投入，導(dǎo)致集團(tuán)營(yíng)收同比下滑近14%來(lái)到10.6億元。不過(guò)隨著投放策略的調(diào)整及對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)品開(kāi)展常態(tài)化運(yùn)營(yíng)，集團(tuán)的凈利潤(rùn)反而同比增長(zhǎng)了110%。

廣告投入減少2億，老產(chǎn)品仍是營(yíng)收主力

截至6月30日的2024財(cái)年，Gamehaus的營(yíng)收為14524萬(wàn)美元（約合人民幣10.6億元），其中有90.6%來(lái)自IAP，約9.4%歸屬于IAA，另有不到1%來(lái)自訂閱服務(wù)。相較2023財(cái)年，Gamehaus 2024財(cái)年?duì)I收同比下降了13.6%。據(jù)悉這主要受到游戲推廣費(fèi)用大幅減少的影響。

由于廣告平臺(tái)更新了投放算法，廣告投放效果不穩(wěn)定且波動(dòng)較大，集團(tuán)主動(dòng)減少了2024財(cái)年的推廣量，期間調(diào)整了相關(guān)投放策略，暫時(shí)推遲了多款游戲的大規(guī)模推廣活動(dòng)等。招股書(shū)顯示，與用戶獲取相關(guān)的廣告成本從2023財(cái)年的8270萬(wàn)美元下降至2024財(cái)年的5510萬(wàn)美元，也就是說(shuō)減少了2760萬(wàn)美元——約等于2億人民幣。

這導(dǎo)致集團(tuán)游戲業(yè)務(wù)的平均DAU（每日活躍用戶）、MAU（每月活躍用戶）、DPU（每日付費(fèi)用戶）和MPU（每月付費(fèi)用戶）均出現(xiàn)不同程度的下滑。

另外，2024財(cái)年管理層將重心放在了上市事宜并為此傾注了大量資源，也使得游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐有所放慢。

與之相對(duì)地，凈利潤(rùn)迎來(lái)了增長(zhǎng)。從招股書(shū)透露的信息來(lái)看，集團(tuán)通過(guò)游戲的常態(tài)化運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了盈利和增收，凈利潤(rùn)從2023財(cái)年的409萬(wàn)美元增至2024財(cái)年的859萬(wàn)美元（約合人民幣6300萬(wàn)元）。

就拿核心游戲《Bingo Party》來(lái)說(shuō)。該產(chǎn)品的游戲內(nèi)活動(dòng)和促銷內(nèi)容的推出頻率都比較高，官方也慣常使用Facebook進(jìn)行宣傳推廣，還會(huì)三不五時(shí)在平臺(tái)發(fā)起調(diào)查問(wèn)卷，跟進(jìn)玩家對(duì)新玩法、新體驗(yàn)的需求和反饋。

《Bingo Party》官方賬號(hào)在Facebook擁有22萬(wàn)粉絲

受益于此，集團(tuán)2024財(cái)年的平均RPDAU（每日活躍用戶盈利）、MPCR（每月付費(fèi)用戶轉(zhuǎn)換率）和DPCR（每日付費(fèi)用戶轉(zhuǎn)換率）都比較穩(wěn)定，與上一財(cái)年基本持平。

Gamehaus的主要業(yè)務(wù)是手游海外發(fā)行，自成立以來(lái)合作超過(guò)70家研發(fā)商，大部分為中小型研發(fā)團(tuán)隊(duì)。截至2024財(cái)年，集團(tuán)有32款手游在運(yùn)營(yíng)。其中10余款處于成熟期，計(jì)劃減少推廣費(fèi)相關(guān)預(yù)算；7款處于成長(zhǎng)期，計(jì)劃加大推廣力度；另有部分產(chǎn)品處于測(cè)試階段。

結(jié)合SensorTower，集團(tuán)的營(yíng)收主力仍以老產(chǎn)品居多?！禕ingo Party》《Double Win Slots》《Grand Cash Casino》《Whispers》等產(chǎn)品的年收入都在億元量級(jí)；至于《Match Tile Scenery》《Double Rich》的表現(xiàn)也還不錯(cuò)，一年可創(chuàng)造數(shù)千萬(wàn)的收入。

重點(diǎn)關(guān)注《Match Tile Scenery》和《Whispers》兩款非博彩類手游。

前者采用消除+裝修建造玩法，研發(fā)團(tuán)隊(duì)疑似是北京樂(lè)創(chuàng)互娛——據(jù)稱規(guī)模不大，主要從事海外休閑手游研發(fā)，與Gamehaus自2020年就開(kāi)始合作了。

《Match Tile Scenery》

后者是一款互動(dòng)敘事游戲，由上海動(dòng)影網(wǎng)絡(luò)研發(fā)，iOS頁(yè)面則顯示其版權(quán)在「Mobile Motion」之下。本作于2021年運(yùn)營(yíng)至今，在Facebook和TikTok平臺(tái)的賬號(hào)分別積累有18萬(wàn)和超11萬(wàn)粉絲。游戲在TikTok側(cè)重于內(nèi)容向推廣，視頻多為俊男/美女真人口播、男女曖昧互動(dòng)動(dòng)畫(huà)以及真人實(shí)景演繹狗血?jiǎng)∏榈取?/p>

《Whispers: Interactive Stories》

而集團(tuán)的業(yè)務(wù)模式要與研發(fā)商/版權(quán)方進(jìn)行分成。根據(jù)招股書(shū)，分成比例大致如下：當(dāng)游戲月收入低于一定金額（如人民幣75萬(wàn)），集團(tuán)與游戲版權(quán)方將按照7:3的比例進(jìn)行分成；如果月收入超過(guò)約定金額，集團(tuán)則有權(quán)獲得總收入或利潤(rùn)的更高分成（例如80%）。

具體案例可以參考「關(guān)聯(lián)交易」披露的信息。該欄顯示，2024財(cái)年，關(guān)于游戲版權(quán)費(fèi)及分成費(fèi)的交易，Gamehaus分別向上海動(dòng)影網(wǎng)絡(luò)、Mobile Motion支付了286萬(wàn)美元和195萬(wàn)美元。

其中就有補(bǔ)充說(shuō)明，2021年1月，集團(tuán)與動(dòng)影網(wǎng)絡(luò)簽訂了定制游戲的協(xié)議，2024財(cái)年，雙方就游戲分成又簽訂了補(bǔ)充協(xié)議。根據(jù)補(bǔ)充協(xié)議，集團(tuán)按月向動(dòng)影網(wǎng)絡(luò)支付游戲營(yíng)收的25%。同樣在2021年1月，集團(tuán)與Mobile Motion簽訂了期限為8年的獨(dú)家游戲代理協(xié)議，并支付了一筆約30萬(wàn)美元（約合人民幣190萬(wàn)）的初始版權(quán)金（類似保底金），后面推測(cè)應(yīng)該是按照游戲的銷售情況再去進(jìn)行分成。

在休閑及中度品類中探索新的機(jī)會(huì)

Gamehaus十分擅長(zhǎng)博彩類手游，以往發(fā)行的游戲則以超休閑品類居多。不過(guò)近年來(lái)，集團(tuán)對(duì)休閑及中度游戲有加大投入的趨勢(shì)。據(jù)游戲新知粗略統(tǒng)計(jì)，過(guò)去一年，集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)賬號(hào)測(cè)試及上架了超過(guò)30款新游，其中就有多款采用休閑及中度玩法。

單是模擬經(jīng)營(yíng)大類，就包括《Wowmart Manager》《My Dream Gym》《Weed Inc 420》《Weed Mania》《Idle Survivor Camp》《Mini Civilization》《Isle Driffers》《Alien Shelter》等游戲。

《Wowmart Manager》《My Dream Gym》《Weed Inc 420》都融合了模擬經(jīng)營(yíng)和街機(jī)放置玩法，只是題材不同。以《Wowmart Manager》為例，這款游戲圍繞建造和經(jīng)營(yíng)一個(gè)大型時(shí)尚購(gòu)物中心進(jìn)行展開(kāi)，玩家作為商場(chǎng)經(jīng)理，不斷建造美妝店、理發(fā)店等各種基礎(chǔ)設(shè)施，通過(guò)完成顧客所需服務(wù)來(lái)賺錢，這些錢也將用于雇傭和管理員工以及擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)等。

《Wowmart Manager》

《Weed Mania》同樣走品類融合的路線，它的外圍是類似《夢(mèng)幻花園》的莊園建造玩法，內(nèi)部則嵌入了店鋪經(jīng)營(yíng)玩法，兩個(gè)玩法都是偏中度的。

《Mini Civilization》屬于放置經(jīng)營(yíng)游戲，其以原始的石器時(shí)代作為背景，玩家通過(guò)建造和擴(kuò)建營(yíng)地將其發(fā)展成文明，期間要不斷收集資源、建造和升級(jí)建筑物、解鎖新設(shè)施、招募士兵以及保護(hù)營(yíng)地免受侵襲等。

《Mini Civilization》

《Isle Drifters》《Alien Shelter》的核心玩法都是模擬經(jīng)營(yíng)。區(qū)別在于前者是荒島求生題材，玩家漂流到島上，通過(guò)建造釣魚(yú)臺(tái)、打撈點(diǎn)、潛水站等建筑來(lái)產(chǎn)出各種資源；后者是科幻求生題材，玩家要建造和升級(jí)太空基地，以抵御一波又一波喪尸的攻擊。《Isle Drifters》上線沒(méi)多久，玩法相對(duì)簡(jiǎn)單，可能是還處于測(cè)試階段。《Alien Shelter》的要素就比較豐富了，包含建造、塔防、管理勞動(dòng)力、收集資源和英雄等。

《Isle Drifters》

《Alien Shelter》

Gamehaus還嘗試了消除+品類。其中《Match Survivor》采用消除+RPG玩法，玩家與怪物都置身于棋盤中，怪物是隨機(jī)生成的，玩家需要消除同種顏色的方塊來(lái)躲避怪物或?qū)治锇l(fā)起攻擊。《Merge Master》是比較常規(guī)的二合+家裝建造玩法?！禜ell's Burger》則是一款美食題材的二合+經(jīng)營(yíng)游戲，經(jīng)營(yíng)部分即根據(jù)顧客需求制作相關(guān)食物，比較特別的是它的合成玩法，作用是給角色升級(jí)。

《Match Survivor》

《Hell's Burger》

從Gamehaus及其關(guān)聯(lián)賬號(hào)，游戲新知還找到了一些小游戲like玩法。例如太空生存題材的《The Outpost: Idle Defense》，在塔防策略玩法中加入了Roguelike要素。再例如《Snacks Defense》是歐美風(fēng)的背包like+塔防玩法。至于《Airship Go》則是用小清新奇幻題材進(jìn)行包裝的開(kāi)箱like玩法。

《Snacks Defense》

《Airship Go》

另外集團(tuán)去年還下架了十幾款休閑及中度游戲。目前看來(lái)集團(tuán)在這一領(lǐng)域還有較長(zhǎng)的路要走，但其展現(xiàn)出的決心是顯而易見(jiàn)的。

結(jié)語(yǔ)

Gamehaus的上市進(jìn)程在持續(xù)推進(jìn)。按照招股書(shū)，集團(tuán)或需在2025年2月4日之前完成合并上市。