eFishery暴雷，投資者血本難歸

據(jù)彭博社日前報(bào)道指出，根據(jù)一份調(diào)查文件顯示，對(duì)曾經(jīng)的印尼水產(chǎn)明星企業(yè)、并且也是東南亞首家水產(chǎn)科技獨(dú)角獸eFishery來(lái)說(shuō)，其投資者的投資回收率可能只有十分之一不到——或者換句話說(shuō)，投資者每投資1美元，可能連10美分都收不回。

據(jù)消息透露，18年至24年期間，eFishery損失了數(shù)億美元資金，并且多年來(lái)一直在虛報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。而根據(jù)負(fù)責(zé)接管以及審查該公司業(yè)務(wù)的顧問(wèn)機(jī)構(gòu)FTI Consulting表示，“eFishery目前的形式在商業(yè)上并不具備可行性”。

此外，根據(jù)FTI Consulting的報(bào)告，截至今年2月中旬，eFishery的現(xiàn)金約為5000萬(wàn)美元。FTI Consulting認(rèn)為，在沒(méi)有重組計(jì)劃的情況下，eFishery的現(xiàn)金余額將會(huì)持續(xù)減少，并建議eFishery“關(guān)閉大部分業(yè)務(wù)”。

從這一點(diǎn)出發(fā)，彭博社表示，eFishery的優(yōu)先股股東可能會(huì)面臨一場(chǎng)挑戰(zhàn)——一旦eFishery走向破產(chǎn)清算，基于股東的同等比例償還前提，在“樂(lè)觀情況”下，eFishery的投資者可以從1美元中收回9.5美分。而在“保守情況”下，這一數(shù)字可能只有8.3美分。

于此，彭博社表示，以對(duì)eFishery投資了1億美元的阿比扎比投資機(jī)構(gòu)G42來(lái)說(shuō)，該機(jī)構(gòu)可能只能收回830萬(wàn)美元資金。

再作為參照，自13年成立以來(lái)，eFishery在共計(jì)5輪投資者獲得了3.15億美元的優(yōu)先股投入。

另一方面，就eFishery的具體業(yè)務(wù)情況——如本欄目此前介紹，“eFishery是一個(gè)專注于為水產(chǎn)養(yǎng)殖群體提供一站式數(shù)字化解決方案的綜合平臺(tái)。從養(yǎng)殖技術(shù)到飼養(yǎng)培育再到融資借貸以及采購(gòu)銷售，eFishery都可以提供相應(yīng)的服務(wù)內(nèi)容”，其實(shí)際表現(xiàn)可能也不是多么樂(lè)觀。

以其主打產(chǎn)品喂魚(yú)器而言，此前，eFishery曾宣稱在客戶處安裝了超40萬(wàn)個(gè)喂魚(yú)器，但據(jù)今年一月份的調(diào)查估測(cè)，該數(shù)字只有近2.4萬(wàn)個(gè)。而在本次的報(bào)道中，這一數(shù)字可能只有6300個(gè)左右，并且其中只有600個(gè)發(fā)回了數(shù)據(jù)。以此計(jì)算，按照其“40萬(wàn)”的說(shuō)法，eFishery喂魚(yú)器的有效使用率可能只有宣稱的0.15%。

在融資借貸方面，調(diào)查人員指出，eFishery融資安排的違約率相對(duì)較高。并且當(dāng)漁民無(wú)法償還貸款時(shí)，eFishery也將承擔(dān)其中的所有損失。報(bào)告也進(jìn)一步表示，在eFishery的6800萬(wàn)美元應(yīng)收賬款中，約有76%的部分被視為逾期60天以上的壞賬。

在技術(shù)能力方面，據(jù)調(diào)查人員透露，eFishery的水平也相當(dāng)不理想——eFishery的應(yīng)用程序并未接入自身的會(huì)計(jì)系統(tǒng)，并且許多漁民都是手動(dòng)與賣家進(jìn)行匹配的。而根據(jù)相關(guān)演示文件，eFishery所宣稱的水質(zhì)傳感器不僅沒(méi)有得到部署，其宣稱的飼料預(yù)測(cè)也幾乎有一半的時(shí)間是錯(cuò)誤的。

此外，報(bào)告也強(qiáng)調(diào)，eFishery本質(zhì)上“像是一家沒(méi)有技術(shù)的傳統(tǒng)貿(mào)易公司”，而這會(huì)在一定程度上解釋為什么該公司的員工數(shù)一度高達(dá)2600人。相應(yīng)的，在經(jīng)歷了這些風(fēng)波和裁員后，如今，該公司只剩近200人。

回到本文的焦點(diǎn)。據(jù)悉，在eFishery的投資者中，包含了淡馬錫、軟銀（軟銀愿景基金2號(hào)）、紅杉印度（現(xiàn)為Peak XV Partners）、G42、Kumpulan Wang Persaraan（馬來(lái)西亞最大的公共養(yǎng)老基金）、500 Global、Northstar等區(qū)域及全球知名機(jī)構(gòu)。