PingPong：匯率風險管理|遠期鎖匯，匯率風浪里的定海神針

跨境電商已經(jīng)成為國家出口貿(mào)易增長的亮點，同樣面臨如何管理好匯率風險的課題。電商企業(yè)應樹立“匯率風險中性”的理念，提升避險意識，采用合理的工具降低匯率風險。我們將圍繞跨境電商的場景，介紹一系列匯率風險管理的工具，希望能幫助我們的賣家避免匯率干擾，安心賣貨。

您最近關注匯率了嗎？我國央行實施降準，美國聯(lián)邦儲備局也將要縮減量化寬松規(guī)模，人民幣匯率跌宕起伏，難以捉摸，許多賣家心里都在嘀咕：“等收到錢結匯的時候匯率還能不能在這個位置？”，歐元匯率更是跌得沒眼看。。。

如何不再被匯率的漲漲跌跌無限糾纏？如何實現(xiàn)匯率風險中性，讓跨境銷售的利潤穩(wěn)穩(wěn)當當?shù)芈浯鼮榘玻?/p>

定海神針——外匯遠期了解一下！

外匯遠期

近年來，人民幣匯率市場化水平不斷提高，人民幣匯率的波動率水平已經(jīng)逐漸接近國際主流貨幣。雙向波動成為常態(tài)，未來包括人民幣在內(nèi)的全球貨幣市場面臨多方面的不確定性，難以預測。

我國的監(jiān)管部門、金融機構和自律協(xié)會，都在不斷地呼吁企業(yè)要重視匯率風險管理，通過套期保值工具實現(xiàn)匯率風險中性。

對從事跨境電商的朋友們來說，匯率風險更是永遠繞不開的話題。無論是出口還是進口，確定了換匯的匯率，就相當于把利潤鎖定在一定的水平上，而不再需要擔心匯率市場的漲跌。

李經(jīng)理，我們有一筆美元要換匯，不過最近美元兌人民幣的匯率上上下下的，我總是放心不下。您看看有什么比較好的辦法可以把匯率穩(wěn)住么？

王總，您可以考慮做遠期鎖匯呀。它可以提前鎖定未來匯率，規(guī)避掉換匯匯率的風險，堪稱定海神針。

哦？還有此等可以鎖定未來匯率的神器？快給我介紹介紹！

今天我們就為大家介紹一下遠期鎖匯這個規(guī)避匯率風險的定海神針！

遠期鎖匯

定義：遠期鎖匯，指企業(yè)與持牌機構在期初，就約定好未來的交割匯率、幣種和金額，到期時雙方按照約定進行交割，即企業(yè)在期初就鎖定未來的結匯或購匯匯率。

功能：提前鎖定未來匯率，規(guī)避匯率風險，起到穩(wěn)定未來現(xiàn)金流的作用，且期間不占用資金的本金。

應用案例（結匯方向）

4月1日，王總預計在一個月后從電商平臺收到一筆100萬美元的結算款項，結合之前這批貨的成本和各類支出，結匯成657萬人民幣才能維持一個合理的利潤空間。雖然當前的即期匯率6.5753能滿足這一目的，王總還是擔心收到結算資金時美元人民幣匯率下跌，導致實際兌換的人民幣變少，影響實際經(jīng)營利潤。

而遠期鎖匯恰恰能幫助企業(yè)鎖定未來的結匯匯率。于是王總指示在4月1日做1筆期限為1個月的遠期結匯：

• 交易日：2021年4月1日

• 到期日：2021年5月3日

• 鎖匯金額：100萬美元

• 遠期鎖匯匯率：6.5882

• 交易日市場匯率：6.5753

• 手續(xù)費：無

一個月后，到期日當天的市場匯率為6.4695（即人民幣升值了），企業(yè)按照6.5882的遠期鎖匯匯率交割，優(yōu)于當天市場匯率1187點=（6.5882-6.4695）pips。收到658.82萬人民幣后，算下來企業(yè)這筆銷售回款的利潤不僅實現(xiàn)了原定的利潤目標，還規(guī)避了匯率從6.5753下跌到6.4695的風險。

假設到期時匯率比遠期鎖定的6.5882高，企業(yè)將仍然需要以約定的匯率成交。雖然看起來企業(yè)失去了獲得更好匯率的機會，但還是通過遠期鎖匯，提前鎖定了較高經(jīng)營利潤，成功規(guī)避了人民幣匯率波動的風險，實現(xiàn)了當初做遠期的真正目的。

遠期鎖匯結構簡單、易于理解，是國內(nèi)外企業(yè)常用的匯率風險管理工具，截止10月底，我國企業(yè)進行遠期結匯對沖的金額已經(jīng)達到3,746億美金，已經(jīng)超過2020年全年，由此可見遠期鎖匯已經(jīng)被越來越多的國內(nèi)企業(yè)認可和接受。

簡而言之，遠期鎖匯的作用在于幫助客戶在當期就鎖定未來的換匯匯率，避免未來匯率的不利波動造成的匯兌損失，穩(wěn)定未來現(xiàn)金流，實現(xiàn)匯率風險中性。

注意事項

1. 本文中的任何意見或觀點僅供參考，并不代表PingPong的官方立場，不構成任何一項交易、避險、買賣或投資策略的建議或要約，亦不構成對某些匯率或價位未來可能之變動的任何預測。

2. PingPong對本文發(fā)表的內(nèi)容及引用的任何信息，一概未做任何種類的明示、暗示及法律性聲明及保證。

3. 您在進行外匯交易之前，應當謹慎審核該機構是否具有金融、期貨或外匯經(jīng)營許可，您應該在通過銀行或經(jīng)批準的機構進行外匯交易。

4. 您應當遵守《中華人民共和國外匯管理條例》及相關法律法規(guī)，不得非法私自買賣外匯。

5、響應監(jiān)管匯率風險中性的呼吁，需要跨境電商企業(yè)根據(jù)自身日常運營的情況，對匯率風險因素進行辨析與識別，合理評估風險敞口，并向專業(yè)機構咨詢匯率風險中性的解決方案。