報(bào)告：2022全球游戲業(yè)并購(gòu)融資再創(chuàng)新高、超1270億美元

據(jù)Drake Star的一份報(bào)告顯示，2022年游戲行業(yè)投資并購(gòu)交易數(shù)達(dá)到1320筆（包括已公布和已完成交易），交易額達(dá)到了1270億美元。

在此前的全球游戲業(yè)報(bào)告當(dāng)中，Drake Star合伙人Micheal Metzger曾在接受外媒VB采訪時(shí)表示，2022年游戲業(yè)并購(gòu)交易額有可能增至1023億美元，比2021年增長(zhǎng)三倍。過(guò)去的這一年既創(chuàng)造了記錄，也有人希望破滅，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下行在第四季度給游戲業(yè)造成了損失。

以下是Gamelook編譯的全部?jī)?nèi)容：

去年，Drake Star曾預(yù)測(cè)2022年整體交易額有望達(dá)到1500億美元，但這是在監(jiān)管加強(qiáng)和經(jīng)濟(jì)衰退之前，微軟嘗試收購(gòu)動(dòng)視暴雪是去年最大的并購(gòu)交易，總額達(dá)到689億美元，但這筆交易至今仍未完成，F(xiàn)TC和歐盟也都在對(duì)其進(jìn)行審查。

Metzger說(shuō)，“在2022下半年，除了Unity收購(gòu)IronSource之外，幾乎沒(méi)有大筆交易。不過(guò)，1270億美元仍然創(chuàng)造了記錄?！?/p>

2022年發(fā)生了324起并購(gòu)，58次公開市場(chǎng)交易價(jià)值135億美元，和價(jià)值111億美元的938起私募投資。作為對(duì)比，2021年的并購(gòu)交易數(shù)為295從，私募投資為723次。Metzger表示，“2022是游戲業(yè)并購(gòu)有史以來(lái)最好的一年，最大的交易額是微軟收購(gòu)動(dòng)視暴雪，Zynga收購(gòu)Take-Two，Unity收購(gòu)ironSource、索尼拿下了Bungie，以及Epic Games的融資?！?/p>

在2022Q3期間，游戲似乎在挑戰(zhàn)科技收購(gòu)和融資的總體趨勢(shì)。但到了2022年第四季度，Metzger說(shuō)，很明顯游戲變得越來(lái)越弱。這份報(bào)告分析了2022游戲行業(yè)并購(gòu)、融資和公開市場(chǎng)交易活動(dòng)，包括估值趨勢(shì)以及最活躍的買家和游戲投資者。

PC和主機(jī)仍是并購(gòu)最活躍的領(lǐng)域（83起并購(gòu)），平臺(tái)工具并購(gòu)與之旗鼓相當(dāng)（83起），隨后是手游行業(yè)（75起交易）。由于全球宏觀經(jīng)濟(jì)遭遇挑戰(zhàn)，雖然2022下半年沒(méi)有特別大手筆的并購(gòu)交易出現(xiàn)，但全年投資并購(gòu)交易量保持了穩(wěn)定。

私營(yíng)公司的900多輪融資籌集了超過(guò)110億美元，包括18起1億美元以上的融資。雖然融資總額同比2021年（135億美元）下滑了20%，但交易數(shù)量卻增加了30%。Metzger在SPAC交易中看到了一些絕望，因?yàn)槟切┫Ｍㄟ^(guò)快速SPAC繞過(guò)IPO流程的公司發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)他們關(guān)閉了，“2022整年對(duì)于公開市場(chǎng)、SPAC和IPO都是非常非?？植赖摹?。

最活躍的游戲風(fēng)投公司包括Bitkraft、a16z、Galaxy Interactive、Griffin Gaming和Makers Fund。2022年的亮點(diǎn)之一是風(fēng)險(xiǎn)投資者在大約30個(gè)新的和后續(xù)的游戲/區(qū)塊鏈基金中籌集了超過(guò)130億美元。

Metzger表示，這是為風(fēng)險(xiǎn)投資基金籌資的重要一年，意味著這些公司手中有很多錢，即使在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，他們也可以繼續(xù)投資。

區(qū)塊鏈游戲

區(qū)塊鏈游戲是最活躍的部分（交易量405筆），其次是手游（152）和平臺(tái)工具（131），與此同時(shí)，電競(jìng)在融資方面出現(xiàn)了非常明顯的下滑。區(qū)塊鏈/NFT游戲公司籌集了超過(guò)40億美元，其中幾乎一半都是初創(chuàng)公司融資。

Metzger說(shuō)，“過(guò)去一整年的區(qū)塊鏈投資都是非常小的初期數(shù)字”，2021年第四季度，區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資數(shù)量130起，價(jià)值42億美元，但在2022Q4期間，210起區(qū)塊鏈交易只帶來(lái)了12億美元的價(jià)值。

Q4數(shù)據(jù)

該報(bào)告還進(jìn)一步區(qū)分了2022Q4期間的并購(gòu)、融資和公開市場(chǎng)交易活動(dòng)。隨著整體市場(chǎng)進(jìn)入熊市，游戲業(yè)也受到了影響，但并購(gòu)和融資量仍然保持穩(wěn)定。

第四季度公布的交易有76筆，并購(gòu)活動(dòng)與整年保持一致，同比（69筆）還出現(xiàn)了增長(zhǎng)。然而，大宗交易明顯減少，因?yàn)樵?022Q4期間，公布的并購(gòu)交易總價(jià)值也不足10億美元。

活躍的頭部買家包括Meta（購(gòu)買3家VR游戲工作室）、Keyword Studios（收購(gòu)Helpshift、Labcom）、Embracer（收購(gòu)VR Distribution）、Take-Two/Zynga（收購(gòu)Popcore）、Moon Active（收購(gòu)Zen Match）、Playstudios（收購(gòu)Brainium）、Netflix（收購(gòu)Spry Fox）、Krafton（收購(gòu)Neon Giant）和Animoca（收購(gòu)Pixelynx）。

私募融資市場(chǎng)，Q4交易數(shù)量為212次與第三季度（233起）相比保持穩(wěn)定，比2021Q4期間的202起交易有所增長(zhǎng)。然而，投資者們變得更加謹(jǐn)慎，只有少數(shù)的大筆融資，比如Fenix Games融資1.5億美元、Home Games融資1億美元，融資總額也從第三季度的25億美元降至12億美元。

不過(guò)，報(bào)告對(duì)于游戲業(yè)投資并購(gòu)并不是那么悲觀，但業(yè)內(nèi)多家分析公司都一致認(rèn)為，第四季度融資遠(yuǎn)低于第三季度。Metzger說(shuō)，“當(dāng)然，從Q3到Q4有很重大的下滑。”

在第四季度，盡管加密市場(chǎng)的挑戰(zhàn)依然存在，但區(qū)塊鏈公司還是通過(guò)71筆私募融資交易獲得了4.5億美元。在公開市場(chǎng)，Infinite Reality宣布了與Newbury Street Acquisition Company達(dá)成SPAC協(xié)議，以18.5億美元的估值上市。

其他亮點(diǎn)

報(bào)告還對(duì)2023年的全球游戲業(yè)交易活動(dòng)做了一個(gè)展望。繼續(xù)去年的趨勢(shì)，2023年將是游戲業(yè)強(qiáng)勢(shì)整合、多元化和投資的又一年。主要戰(zhàn)略投資者將繼續(xù)收購(gòu)，頭部買家很可能包括Embracer、索尼、騰訊、微軟和Take-Two，另外，Drake Star還認(rèn)為沙特主權(quán)基金旗下的Savvy Gaming將會(huì)有重大并購(gòu)或融資交易，因?yàn)镻IF為游戲交易籌集了380億美元。

將游戲AI和工具，包括AR/VR將成為并購(gòu)和融資的熱門領(lǐng)域。游戲區(qū)塊鏈風(fēng)投在2022籌集了超過(guò)130億美元資金，Drake Star預(yù)計(jì)，隨著風(fēng)投公司希望將籌集到的資金投入運(yùn)作，今年私募活動(dòng)將保持健康。然而，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)因素導(dǎo)致投資者們更加謹(jǐn)慎，融資估值可能會(huì)繼續(xù)走低。

Drake Star預(yù)計(jì)2023年將會(huì)有多個(gè)非常成功的游戲發(fā)布，還預(yù)計(jì)加密游戲領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)第一波整合。

私募股權(quán)公司被上市游戲公司目前的估值所吸引，Drake Star預(yù)計(jì)將有幾家游戲公司私有化。

2023展望

對(duì)于2023年，Metzger說(shuō)，“我們繼續(xù)進(jìn)行強(qiáng)勁的整合、多元化和投資活動(dòng)，但規(guī)模與2022年相比有所縮小。此外，如果你看一下并購(gòu)交易量，規(guī)模較小的交易仍然相當(dāng)穩(wěn)定?！彼硎荆芏喙驹趯で笮虏呗砸詰?yīng)對(duì)疲軟的Q4表現(xiàn)，有些公司將會(huì)再次變得更活躍。

“整個(gè)市場(chǎng)的變化取決于今年的情況，無(wú)論經(jīng)濟(jì)衰退與否，衰退會(huì)有多嚴(yán)重？我們希望在2023年下半年將看到公共市場(chǎng)的復(fù)蘇，那時(shí)IPO和SPAC窗口將再次打開?！?/p>

Metzger說(shuō)，2023年的并購(gòu)和融資熱門領(lǐng)域包括游戲AI、工具、AR和VR。