做生意現(xiàn)金流的重要性：初創(chuàng)公司的財(cái)務(wù)管理概念

不論你是一名擁有多家公司的企業(yè)家，或是一名買賣股票，冀望賺股息的散戶，甚至只是向保險(xiǎn)公司買一份會(huì)分發(fā)紅利的保險(xiǎn)，"現(xiàn)金流"的槪念也跟你息息相關(guān)。

若上述三者都與你無(wú)關(guān)，只要你有看過(guò)由"星爺"周星馳主演的電影"食神"，當(dāng)中史提芬周計(jì)劃開店售賣爆漿瀨尿牛丸這一幕，背后透露的也是做生意"現(xiàn)金流"的槪念：  

史提芬周：當(dāng)然是要開店賺第一桶金！

火雞姐：嘩 ！那我不就可以更換一部最新的卡拉OK? 

鵝頭：火雞！別開玩笑，當(dāng)然是先買一棟房子收租，這才是最聰明！

史提芬周：當(dāng)然咯，不過(guò)要是我，我會(huì)開分店，一家變兩家，兩家變四家，四家變八家，八家以后分拆上市，上市以后再集資，接下來(lái)就炒股，再涉足房地產(chǎn)! 然后 ? 再分拆上市集資，屆時(shí)純粹收取股息我都計(jì)算不來(lái)啊。 

爆漿瀨尿牛丸也跟現(xiàn)金流有關(guān)

看到這里， 你可能跟電影中的火雞姐和鵝頭一樣，聽(tīng)得目瞪口呆，又或是會(huì)心微笑，深深明白擁有充足的"現(xiàn)金流"， 就如同擁有足夠子彈，一旦你看到有潛力的商業(yè)機(jī)會(huì)時(shí)，可以瞄準(zhǔn)目標(biāo)，甚至是在遇到全球性經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)（如新冠肺炎令多國(guó)經(jīng)濟(jì)停擺），仍然有能力可以站穩(wěn)住腳安然度過(guò)難關(guān)。

以下內(nèi)容將會(huì)分三大部分講解:

1.什么是現(xiàn)金流?

2.現(xiàn)金流為何對(duì)你的生意重要？

3.如何好好管理你生意的現(xiàn)金流？ 

什么是現(xiàn)金流? 

無(wú)論你是做研發(fā)火箭的科研生意，或是在街頭賣魚蛋，只要你的生意能為你帶來(lái)可以自由控制支配的現(xiàn)金流（即自由現(xiàn)金流），就是一門有前景的好生意。

用最簡(jiǎn)單的方法說(shuō)明，自由現(xiàn)金流就是將公司的收入減去支出后可以自由使用的金錢。使用比喻法，現(xiàn)金流就是公司的血液，在健康的時(shí)候供給營(yíng)養(yǎng)予身體成長(zhǎng)（經(jīng)濟(jì)好景氣時(shí)公司可以發(fā)展成長(zhǎng)）、在重傷流血時(shí)可以供給身體抗體，防止身體進(jìn)一步受傷（經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，現(xiàn)金流可以讓公司擁有實(shí)力度過(guò)難關(guān)） 

為何現(xiàn)金流對(duì)你的生意那么重要？ 

如果現(xiàn)金流簡(jiǎn)單如"收入減去支出"的教科書式槪念， 為何那么多企業(yè)家都無(wú)法好好控制現(xiàn)金流呢？ 

首先，每盤生意的營(yíng)運(yùn)模式也不同。

 - 如果你是傳統(tǒng)的進(jìn)出口貨品生意，從商家研發(fā)產(chǎn)品、投入資金在工廠制造、物流、庫(kù)存、零售。整個(gè)營(yíng)運(yùn)周期快則三個(gè)月，慢則可以花上一年。資金從你的銀行調(diào)出，到錄得盈利的期間，正正反映了現(xiàn)金流的重要性。 

 - 許多初創(chuàng)公司都以提供客制化、度身訂造的"項(xiàng)目型公司"為營(yíng)運(yùn)模式。這些初創(chuàng)公司的特點(diǎn)是盈利模式還沒(méi)成熟，以提供客制化服務(wù)賺取收入。

        - 這些公司遇到的問(wèn)題是如何平衡每個(gè)個(gè)案人力物力的投放，以免資金消耗失控，從而影響現(xiàn)金流。

        - 另外，若客戶個(gè)案開發(fā)時(shí)間較預(yù)期長(zhǎng)，或是客戶撥資涉及年度預(yù)算，企業(yè)正式收取費(fèi)用的時(shí)間也有可能會(huì)延長(zhǎng)，或?qū)е卢F(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題。

 - 近年也有很多初創(chuàng)公司采用"平臺(tái)營(yíng)運(yùn)"模式，本地企業(yè)有網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)HKTVmall或跨區(qū)外賣自取平臺(tái)Plum ; 國(guó)際性企業(yè)則有網(wǎng)約車平臺(tái)Uber及串流影音平臺(tái)Netflix。

        - 曾經(jīng)有一段時(shí)間，"平臺(tái)式營(yíng)運(yùn)"、"共享經(jīng)濟(jì)槪念"成為火熱的buzzword，不過(guò)思路清晰的讀者會(huì)明白，即便是規(guī)模大如Uber、Netflix，在擺脫負(fù)現(xiàn)金流也是一個(gè)難題。本地平臺(tái)式營(yíng)運(yùn)的佼佼者HKTVmall ，其2019年業(yè)績(jī)?nèi)允且槐P虧錢的生意。 

        - 以平臺(tái)模式謀利的公司遇到的問(wèn)題，是營(yíng)運(yùn)初期需要大量"燒錢"，在坐擁一定生意規(guī)模后，正現(xiàn)金流才有可能爆發(fā)式出現(xiàn)。

 - 初創(chuàng)公司營(yíng)運(yùn)初期擁有較少空間可以選擇客戶類型，若跟財(cái)政情況不良好的客人合作，便有可能出現(xiàn)"賴賬"、"拖賬"等情況，大大影響現(xiàn)金流。

閱畢上述例子，就會(huì)了解前文提及的"收入減去支出"看似簡(jiǎn)單的槪念，因?yàn)樯婕皶r(shí)間性（生意的現(xiàn)金周期），或是各種營(yíng)運(yùn)模式的不同，而大大影響現(xiàn)金流，繼而影響公司能否擁有長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)的動(dòng)力。 

事實(shí)上，在上市公司正式的財(cái)務(wù)報(bào)表上，自由現(xiàn)金流可以以更復(fù)雜的方式呈現(xiàn)。明白現(xiàn)金流的概念，可以讓我們?cè)诖罅繒?huì)計(jì)準(zhǔn)則"粉飾櫥窗"下，更了解公司的實(shí)際營(yíng)運(yùn)能力。 例如在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示錄得利潤(rùn)，但現(xiàn)金流是負(fù)數(shù)，這可能意味公司追討應(yīng)收款項(xiàng)能力成疑，又或把資源集中購(gòu)買原料。

其他情況如公司錄得正現(xiàn)金流，也不一定代表公司營(yíng)運(yùn)健康，因?yàn)楣究梢酝高^(guò)一次性變賣資產(chǎn)而產(chǎn)生正現(xiàn)金流，然而這卻不一定對(duì)公司營(yíng)運(yùn)有正面作用。 

總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于剛起步的初創(chuàng)公司而言，現(xiàn)金流錄得正數(shù)是首要之務(wù)，尤其是創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)財(cái)政情況通常非常脆弱。 

如何好好管理公司的現(xiàn)金流？

沒(méi)有血液，身體便會(huì)步向死亡。 若企業(yè)沒(méi)有好好管理現(xiàn)金流，生意也會(huì)因?yàn)?quot;失血"而死。每家公司的營(yíng)運(yùn)模式不同，但在管理現(xiàn)金流層面上總有一些原則可以遵守，也有一些財(cái)務(wù)槪念需要學(xué)習(xí)。 

 - 現(xiàn)金收入/現(xiàn)金支出

首先你要了解每個(gè)月的固定現(xiàn)金支出（如租金、工資、貨品支出及庫(kù)存費(fèi)用等），及現(xiàn)金收入（可參考過(guò)去三個(gè)月所錄得的每月收入的平均數(shù)）。 這兩項(xiàng)槪念相信不會(huì)難到大部分企業(yè)家。

 - 應(yīng)收款項(xiàng)/應(yīng)付款項(xiàng)

前者可以理解為企業(yè)家應(yīng)該收回的款項(xiàng)，后者則是應(yīng)該付出的款項(xiàng)。兩者期間的周期，便會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流的流動(dòng)。

 - 現(xiàn)金水平 

目前這一刻企業(yè)坐擁多少資金

 - 容許動(dòng)用的資金

周轉(zhuǎn)后可以動(dòng)用的資金

現(xiàn)金流管理概念一：收入要"快快收"、支出要"慢慢付"

這道理說(shuō)來(lái)容易，但對(duì)于規(guī)模較小的初創(chuàng)公司在執(zhí)行上可能有難度。

舉例而言： 

 - 企業(yè)家可以縮短庫(kù)存時(shí)間，考慮以較低價(jià)格趕緊出售貨品換取現(xiàn)金

 - 客戶如利用現(xiàn)金或?qū)崟r(shí)到帳的付款方式實(shí)時(shí)找數(shù)，可以給予約5%的折扣

 - 采用可以每日Cash out(兌現(xiàn))的支付方式(例如轉(zhuǎn)數(shù)快或PayMe for Business)，收取零售客戶的費(fèi)用

 - 跟相熟的原材料供貨商盡量議定較長(zhǎng)的還款期

現(xiàn)金流管理概念二：企業(yè)家應(yīng)盡量減少"不確定"性

林林總總的支出，總會(huì)在意想不到的情況下消耗你的財(cái)政資源。因此如果情況允許，應(yīng)該減低支出及收入的不穩(wěn)定性，盡量保持現(xiàn)金水平。

執(zhí)行方面，公司可以盡量減少/提供有限度的客制化服務(wù)。以套餐形式向客人提供服務(wù)，除了可以更有效管理客人對(duì)服務(wù)和產(chǎn)品的期望外，也可以更好預(yù)算人力物力的投放。 

另外，在企業(yè)成立初期，減少變動(dòng)成本是快速保持現(xiàn)有現(xiàn)金的方式之一。換，減少目前不必要的費(fèi)用，例如員工的交際應(yīng)酬費(fèi)用、出差福利等。

每家公司的盈利方式不同，因此實(shí)際維持正向現(xiàn)金流的方式也非常不同。

不過(guò)，部分沒(méi)有財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家在處理現(xiàn)金流時(shí)，可能只會(huì)緊盯企業(yè)的目前現(xiàn)金水平，誤以為企業(yè)當(dāng)時(shí)坐擁許多現(xiàn)金，而忽略了公司當(dāng)時(shí)或已背負(fù)一定的應(yīng)付款項(xiàng)，錯(cuò)誤地大舉購(gòu)入材料，或作出擴(kuò)展規(guī)模的決定，最終令公司"血液"供應(yīng)不足，導(dǎo)致公司無(wú)法營(yíng)運(yùn)。 

總結(jié)：

股神巴菲特有一句名言："潮退后便知道誰(shuí)沒(méi)穿泳褲"。

經(jīng)濟(jì)好景時(shí)，許多生意都可以僥幸生存，不過(guò)在大浪沖來(lái)之時(shí)，就只有具實(shí)力的企業(yè)可以撐過(guò)去。 通俗點(diǎn)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流控制不佳，或是長(zhǎng)期錄得負(fù)現(xiàn)金流的企業(yè)，就是股神巴菲特口中"沒(méi)有穿泳褲"的企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)差時(shí)，這些企業(yè)難以站穩(wěn)住腳度過(guò)難關(guān)。 

創(chuàng)業(yè)是一條艱難的路，希望各位閱畢此文后都明白現(xiàn)金流的重要性，把企業(yè)的"泳褲"好好穿妥。

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